《勝算在握》一中證券彭啟明：薦買昆侖能源、越秀地產

　　　　　　　　　　　一中證券彭啟明：薦買昆侖能源、越秀地產

　　昆侖能源（００１３５）：集團於中國國內及多個國家如秘魯、哈薩克斯坦等勘探及生產原
油及天然氣，亦在中國銷售天然氣和液化天然氣等。天然氣為重要產能資源，在再生能源暫未能
完全取代下，前景仍可俏。股價在一年低位徘徊，有橫行打底跡象，中線可望有向上突破機會。
建議買入價６﹒８元，目標價７﹒５元，止蝕價６﹒４元。（建議時股價：６﹒８３元）

　　越秀地產（００１２３）：集團主要業務為發展、出售及管理物業，亦從事物業投資。透過
收購物業並進行地區規劃，城市生活水平提升，從而達至更高收益。在過去一年間，股價緩緩上
升，近期在１﹒７元有很大支持，有望挑戰高位。建議買入價買入價１﹒７４元，目標價
１﹒９２元，止蝕價１﹒６６元。（建議時股價：１﹒７９元）
《一中證券董事總經理　彭啟明》（筆者持有上述股份權益）

　　　　　　　　　　　正榮金融郭家耀：推薦中國聯塑、好孩子國際

　　中國聯塑（０２１２８）：集團上半年收入增加６﹒６％至１１１﹒４億元人民幣，毛利上
升１７﹒６％至３２億元人民幣，盈利更增長２１﹒４％至１２﹒６億元人民幣，中期股息增加
兩成至０﹒１２元。上半年塑料管道收入僅增長７﹒１％，主要因為下雨日子較多，拖慢工程進
展，加上房地產市場政策收緊以及基建固定資產投資增長放慢影響訂單表現。聯塑擁有全國分銷
覆蓋網絡，經過行業整合，預期市場份額進一步提升。公司亦積極投放自動化生產設備，由於塑
料管道產品高度標準化，自動化生產可帶來理想效益，減少人手程序，帶動人工成本保持平穩，
上半年毛利率亦擴大２﹒７個百分點至２８﹒７％。公司預料下半年市場需求改善，全年銷售可
錄得１０％至１５％的增長。公司現金流強勁，負債水平健康，未來資本開支穩定，派息政策慷
慨，目前估值相當合理，後市展望樂觀。建議買入價為７元，止蝕價６﹒５元，目標價８元。
（上周五建議時股價：７﹒０５元）
　
　　好孩子國際（０１０８６）：集團此前公布中期業績，收益輕微增加０﹒２％至４４﹒３億
元，毛利上升３﹒０％至１９﹒１億元，盈利增長２﹒１％至１﹒３６億元。核心戰立品牌的收
益佔比增加４個百分點至８２％。Ｃｙｂｅｘ品牌的全球收益顯著增加近三成，主要由於強勁的
品牌表現新型，創新產品推出，以及歐非中東地區的銷售有所加強。ｇｂ品牌業務持續穩定，團
隊實施有效措施，預料下半年將錄得理想表演。Ｅｖｅｎｆｌｏ品牌表現有所回升，預料生產品
即將推出，並與主要零售商合作新業務，有望帶來增長。公司繼續積極投資研發中心，設計以人
為本的產品。公司擁有不同品牌及全面產品線，並在不同地區設立廠房，有助抵禦日益不明的環
球貿易關係。透過多年累積，客戶群的消費喜好亦較易掌握。預料未來業績可逐步改善，目前估
值有一定吸引力。建議買入價１﹒４５元，止蝕１﹒３元，目標價１﹒８元。（上周五建議時股
價：１﹒４８元）《正榮金融業務部副總裁　郭家耀》（筆者沒持有上述股份）