極速報價  |  詳細報價  |  互動圖表  |  成交  |  新聞  |  評論  |  影片  |  相關證券  |  公司資料  |  派息  |  賣空
00778 置富產業信託
即時 按盤價 升3.810 +0.050 (+1.330%)
大行報告

24/02/2021 09:05

《勝算在握》千里碩證券何啟俊:薦買金沙中國、置富產業信託

          千里碩證券何啟俊:薦買金沙中國、置富產業信託
 
  金沙中國(01928):澳門新型冠狀病毒感染應變協調中心宣布,自周二(23日)起
,所有從內地入境澳門的人士,無須曾在14日內前往內地任何地方,而接受醫學觀察或自我健
康管理。消息刺激整個濠賭板塊獲資金追捧。事實上,澳門博彩收入自去年第四季起復甦,據澳
門博彩監督協調局於早前公布的1月份博彩收入為80﹒3億澳門元,同比下跌63﹒7%,惟
較12月份進一步改善。現階段中國、香港及澳門三地陸續開始大規模疫苗接種計劃,逐步解除
旅行限制屬意料之外,到訪澳門人數會明顯反彈,中場會率先受惠,建議可以考慮中場佔優的金
沙。
  公司上周五公布截至2020年12月底止之全年業績。由於新冠疫炎疫情大流行以及旅遊
限制,到訪澳門人數大幅下滑,導致收入按年下跌80﹒8%至16﹒9億美元;經調整物業
EBITDA錄得盈轉虧4﹒3億美元。值得留意是,公司在路氹的業務規模持續擴張,其中由
金沙城中心擴建、翻新的綜合度假村 澳門倫敦人第一期已於今年2月8日投入營運,預期其他
階段將於2021年啟用。考慮到澳門博彩業將會穩步復甦,建議可於38元附近水平收集。目
標價42﹒00元,買入價38﹒00元,止蝕價34﹒20元。(建議時股價:38﹒55元

 
  置富產業信託(00778):本港第四波疫情近日趨向穩定,維持低雙位數確診數字,加
上港府即將於本周五(26日)開始為五個組別人士優先接種新型冠狀病毒病疫苗,預期本港疫
情進一步受控之餘,港府有望逐步放寬社交隔離措施,市民外出意慾亦會增加,提振積弱已久的
本港零售市道。近期部分零售、本地地產及房地產投資信託基金(REITs)從低位回升。
  置富產業信託旗下有16個零售物業,零售面積約300萬平方呎及逾2700個停車位,
當中不乏大型商場,如置富第一城、馬鞍山廣場、置富都會等。公司早前公布截至2020年
12月底止之全年業績,由於續租租金調升率錄得負增長、停車場收入減少及為租戶提供租金優
惠,收入按年下跌5﹒9%至18﹒4億港元;可供分派的收益為9﹒7億港元,同比減少
2﹒4%。全年每基金單位分派為47﹒16港仙,相當於派息比率95%。展望今年,公司旗
下的物業組合以民生店舖為主,本地疫情好轉有助增加商場人流和市民消費意願,相對於以遊客
為主的零售企業,預料復甦步伐會更快。策略上,現價為2021年預測市盈率16﹒7倍,股
息率6﹒4厘,股價近期突破所有移動平均線,可考慮現價收集。目標價8﹒00元,買入價
7﹒32元,止蝕6﹒60元。(建議時股價:7﹒32元)
《千里碩證券研究部經理 何啟俊》(筆者為證監會持牌人,無持有上述股票)

        招商永隆銀行楊韻銳:薦買同程藝龍、中軟國際


  同程藝龍(00780):集團股份估值較同業吸引,攜程將從美股回流香港上市,亦有助
吸引資金關注行業,帶動其走勢。
  集團第三季業績顯著反彈,收入按季升59﹒5%,平均月活躍用戶按季增加40%,達至
近2﹒46億人次的歷史新高,平均月付費用戶則按季大增60﹒2%。而且,集團致力進軍
「低線城市」,去年第三季逾67%的微信平台新付費用戶來自中國三線或以下城市。業務下沉
有助集團維持高增長,以及捕捉消費升級的機遇,正正是近年投資市場認同的方向。
  集團作為微信及QQ錢包火車票及機票和酒店的唯一接口的合作,將於本年7月底屆滿,並
擁有未來5年的優先購買權。集團為騰訊控股(00700)於旅遊市場緊密合作對象,目前由
騰訊持股21﹒98%,預料將順利以合理成本續約。潛在消息有機會於上半年出現,可掃清集
團短期的不明朗因素,令市場更肯定增長前景。
  股份表現落後,去年下半年以來累升僅約18﹒3%,同期股份身處的恆生科技指數累升
56﹒5%。股份2021年預測市盈率僅約17﹒5倍,遠低於攜程(TCOM)的53﹒1
倍。市場料攜程將於年內回流香港作第二上市,有助吸引資金關注行業,以及帶動同程藝龍的估
值。股份近日走勢強勁,投資者可以考慮待回試早前上落區域頂15﹒5元附近入場,上望歷史
高位19﹒98元,以區域底部13﹒5元作止蝕參考。(周一建議時股價:16﹒52元)
 
  中軟國際(00354):集團為雲管理服務市場龍頭,計劃回歸內地上市,將成為股價的
正面催化劑。
  據IDC數據,中軟國際是中國內地第三大的雲管理服務供應商,市場佔有率達5﹒9%,
與第一及第二位的競爭對手非常接近(分別為6﹒9%及6﹒2%)。IDC預計,由2019
年至2023年間,市場的年複合增長率高達54﹒7%。上半年,受疫情影響投資意慾及工作
進度下,集團的雲智能業務收入仍然錄得34﹒2%的高增長。
  集團的主要客戶之一華為近年開發自家作業系統「鴻蒙」,亦致力研發連接不同產品的「生
態系統」平台。集團亦致力拓展不同客戶,如協助滙豐中國推出掌上智能財富管理專家,以及在
微信端推出個人信用卡自動分期業務等。其他主要客戶還包括騰訊互動娛樂事業群、阿里雲、百
度系的愛奇藝、平安系的保險、銀行和壹賬通,以及微軟的遊戲業務等。集團近日更進軍智能網
聯汽車業務等範圍,未來增長有望進一步加速。
  集團現時的估值未能反映其龍頭地位及未來增長,近日計劃發行中國存託憑證(CDR),
正是價值重估的契機。預料集團全年每股盈利增長將會加速,目標價$13﹒14,相當內地同
業的平均預測市盈率約25﹒2倍。技術走勢上,投資者可以考慮伺機於50天線約8﹒8元附
近買入,以年初升勢起點約8﹒0元作止蝕參考。(周一建議時股價:9﹒36元)
《招商永隆銀行證券分析師 楊韻銳》(筆者沒持有上述股份)

全新etnet健康網購,送你【健骨維他命D3(1000IU)】乙樽(價值$108)► 立即行動!

備註: 即時報價更新時間為 28/03/2024 18:00
  港股即時基本市場行情由香港交易所提供; 香港交易所指定免費發放即時基本市場行情的網站
專業版
HV2
精裝版
SV2
串流版
IQ 登入
強化版
TQ
強化版
MQ

觀落陰:什麼是觀落陰?人人都可參加地府自由行?遊地獄到底係點?

帶你探索全新主頁!輕鬆探索精選資訊!

全新etnet健康網購 賞維他命D3 (價值$108) 齊齊提升免疫力