25429 騰訊法巴九九沽A (認沽證)
即時 按盤價 升0.174 +0.102 (+141.667%)

06/06/2019 09:05

《投資心得-潘鐵珊》騰訊受惠網上廣告營銷發展,目標價348元

  《投資心得》騰訊(00700)業務多元化,除了主打的遊戲、廣告、雲端業務以外,亦
有電子體育,以及支付業務等。集團截至3月31日底止的第一季業績,實現總收入854﹒7
億元人民幣,同比增長16﹒2%,符合市場預期。集團權益持有人應佔盈利同比增長
16﹒8%至272﹒1億元人民幣,每股盈利2﹒88元人民幣。當中增值服務收入達到
489﹒7億元人民幣,同比增長4﹒5%;網絡廣告收入達到133﹒8億元人民幣,同比增
長25﹒1%。

*金融科技及企業服務分部增長迅速*

  在集團戰略方面,「金融科技及企業服務」變得愈來愈重要,對整體而言,有可觀的同比增
長,達44%至218億元人民幣,因商業支付、小額貸款等的金融科技服務,以及雲業務等見
明顯增長。集團從旗艦合作夥伴到長期商戶,為數以千萬計的商戶提供銷售點支付解決方案。透
過將數位內容服務與高流量社交平台結合,可望能充分利用集團在社交、視頻、新聞及信息媒體
的資源,為客戶創造更高價值。金融科技業務亦能提供與企業服務產品互補的合作關係和經驗。

*網絡廣告業務受惠於市場營銷趨勢*

  網絡廣告而言,雖然收入增速較往年有所放緩,但仍有亮點。集團一方面以穩步發展廣告業
務,及優化廣告主回報為重點,此外亦透過提高視頻平台的用戶參與度,移動端日活躍賬戶數及
每個用戶使用時長均實現同比快速增長。國內強調發展「互聯網+」概念,料更多企業將通過互
聯網廣告來進行營銷,正是未來的市場營銷趨勢,因此騰訊的網絡廣告業務可受惠於此。可考慮
於318元買入,目標價348元,止蝕價298元。《天宸康合資產管理投資總監 潘鐵珊》
(筆者沒有持有相關股份,客戶持有相關股份)(本欄逢周四刊出)

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備註: 即時報價更新時間為26/08/2019 10:50
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