專家分析
植耀輝
植耀輝
耀才證券研究部總監
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07/06/2024 08:50

恒指續18500點爭持,台積電今公布5月營收

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  美國大選可能是金融市場下半年其中一個最大之不確定因素。根據當地傳媒最新民調,特朗普依然領先現任總統拜登。不過特朗普處事一向獨斷獨行難以捉摸,民調隨時出現逆轉亦不出奇,近期便有消息指他一旦當選,有機會任命Elon Musk(下稱馬斯克)為經濟顧問。兩者過去並不咬弦,尤其是在新能源發展上。特朗普一直是傳統石化能源支持者,並揚言一旦當選將限制電動車發展;馬斯克則在其去年出版之傳記中認為特朗普專攪破壞及是個「騙子」。
  不過,將兩者「拉埋」之原因,似乎就是大家有「共同敵人」。馬斯克原先支持拜登政府之新能源政策,惟後來卻抱怨拜登討好傳統車廠,即使其後拜登開始推廣電動車,但卻有意無意地排斥沒有工會之Tesla,導致兩者關係漸趨惡化。只是「特朗普+馬斯克」這一組合給人之聯想似乎亦未必太正面,皆因兩者行事作風均「無路捉」,面對複雜之美國經濟前景,外界擔心亦無可厚非,未來兩者還會有何動作,相信亦會是大眾關心的話題。
  另外,隨著台積電於本月上旬舉行股東大會,老臣子劉德音將退休,而魏哲家正式被任命為董事長及總裁,運行多年之雙首長制終告一段落。股東會上不少股東就業務前景提出不少問題,公司亦釋出樂觀之預期;當然,本欄過去已對其前景有所解說,故亦不再重複;不過有兩點仍值得跟大家分享。其一是集團表明不會改變其商業模式與客戶展開競爭;其次是魏哲家透露現時台積電佔台灣總電力供應達到8%,預計2030年將提升至10-12%,由此可見台積電對當地經濟之重要性。今日台積電將公布5月營收數據,且看能否維持強勁增長。
  亦不得不再談Nvidia。執筆之時其市值突破3萬億美元,超越蘋果成為美國市值第二大上市公司。在一拆十之前股價如此抽升難免令人擔心短期會出現調整,不過始終業務發展存在想像空間,除非AI熱潮迅速冷卻或未來業績走樣,否則還是繼續採取長線持有策略較佳。
  至於港股本週暫維持升勢,恒指一度突破18,700點,不過始終未能順利企穩,而且成交量亦未見顯著增加;另一筆者較在意的是A股表現。以一週表現計,若本週上綜指續跌的話將迎來「四連跌」,而且A股交投亦未見有改善,週三(5/6)兩市成交更不足7,000億元人民幣。成交變化對A股有相當大啟示性,除非成交顯著增加,否則A股暫難擺脫弱勢之餘,港股亦未必可以有所突破。重頭戲還是今晚美國5月就業數據表現,皆因對下週聯儲局議息會議會有更大之參考性。預期恒指將續於18,500點水平上落。《耀才證券研究部總監 植耀輝》

*筆者持有台積電及Nvidia股份

*《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。

06/06/2024 08:59

Nvidia市值突破3萬億美元,恒指續窄幅爭持

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  美股三大指數造好,標普500及納指再創歷史新高,主要受Nvidia急升支持。值得一提的是,Nvidia市值突破3萬億美元,市值亦超越蘋果公司,成為美股第二大市值上市公司。
  至於中港股市方面,A股昨日(5日)走勢欠佳,上綜指全日大部分時間均下跌,收市報3,065點,下跌25點或0.83%,深成指則以全日最低位收市,報9,393點,下跌0.8%,兩市總成交不足7,000億元,只得6,886億元人民幣。
  港股昨日則反覆偏軟,開市早段曾急升超過300點,突破18,700點阻力,惟升勢很快便無以為繼,隨著A股午後進一步轉弱,港股走勢亦轉弱,恒指一度失守18,400點,最終收報18,424點,微跌19點,不過科指則靠穩,升0.3%,收報3,807點,全日成交1,156億元。成份股中以舜宇(02382)表現最佳,升4.7%,另外網易(09999)亦造好,升2.4%。不過上日急升之中升(00881)又再度急跌,跌幅達到6.9%,聯通(00762)則曾創近4年新高,惟午後跟隨大市轉跌,收報6.2元,下跌2.9%。
  恒指昨日雖一度出現突破,惟最終無功而回,反映恒指上方阻力依然不輕,另外A股偏弱亦對港股後市有一定影響。預期恒指將繼續於18,000-18,700點上落。《耀才證券研究部總監 植耀輝》

*筆者持有Nvidia股份

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05/06/2024 08:44

美股反彈Nvidia續創新高,港股維持區間爭持

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  美股三大指數反彈,JOLTs職位空缺降至近3年低位,再度燃起投資者對減息之預期。道指反彈140點或0.36%,標普500指數及納指則分別上升0.15%及0.17%。Nvidia再創新高,不過其他科技股則個別發展,蘋果公司微升0.16%,AMD則跌2.18%。
  至於A股方面,昨日走勢有所改善,上綜指升0.41%,收報3,091點,深成指則升1.05%,收報9,469點,不過成交量未見增加,兩市全日成交不足7,500億元人民幣。
  港股則連續第二個交易日窄幅上落,低開68點後很快收復失地並倒升,午後最多曾升至18,541點,惟升勢未能維持,最終恒指收報18,444點,上升41點或0.22%,科指則升0.32%,收報3,796點,全日成交稍為縮減至1,162億元。申洲(02313)為表現最佳成份股,升幅達到7.6%,另外中升(00881)亦升近7%。不過早前強勢之油股則隨油價回落,中海油(00883)跌1.9%,中石油(00857)及中石化(00386)則分別下跌1.7%及1.8%。
  由於市場缺乏利好消息,加上美團(03690)亦快將公布季績,在觀望氣氛主導下,預期今日恒指將維持窄幅波動,下方18,000點支持力度不弱,但18,600點及18,800點阻力依然明顯。《耀才證券研究部總監 植耀輝》

*筆者持有Nvidia及中海油股份

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04/06/2024 08:53

納指造好Nvidia升5%,恒指續18500點上落

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  美股三大指數個別發展,道指受能源股下跌拖累,下跌115點或0.3%,收報38,571點,標普500指數及納指則分別上升0.1%及0.56%,當中Nvidia急升5%至1,150美元,創收市新高。不過AMD則跌2%,收報163.55美元。
  A股方面,上綜指及深成指個別發展,前者午後走勢轉差,最終跌0.27%,收報3,078點,深成指則最終微升0.1%,收報9,370點,兩市總成交約8,300億元人民幣。
  至於港股踏入6月份有個好開始,恒指急升323點或1.8%,成交金額亦超過1,323億元。科技股走勢強勁,ATM升幅便介乎2-3%。不過短期走勢仍有待觀察,尤其是本週要留意之事項仍相當多,美國將公布上月就業數據,另歐央行及加拿大央行亦將進行議息會議,外界估算或會開始減息步伐。此外美團(03690)亦將於本週公布季績。在眾多因素影響下,預期恒指將續於18,500點水平上落,17,600/18,000點為下方支持,上方初步阻力則為18,700點附近。建議投資者可先行觀望,待形勢轉趨明朗再出手。《耀才證券研究部總監 植耀輝》

*筆者持有Nvidia股份

*《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。

03/06/2024 08:39

美股反覆靠穩,恒指250天線不宜有失

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  美股上週五(31日)大致向好,道指急升574點或1.5%,標普500指數亦升0.8%,納指則微跌2點。展望本週,美國將公布就業數據,另外歐洲央行及加拿大央行將進行議息會議,或有機會開始進行減息。
  至於A股上週反覆偏軟,滬深兩市上週五均微跌,上綜指下跌0.16%,收報3,086點,深成指則跌0.22%,收報9,364點,成交金額則只有約7,100億元人民幣。全週計則上綜指累跌2點,深成指則跌0.64%。總結5月份則深成指下跌2.32%,上綜指則跌0.58%。
  港股方面,上週五受科技股下跌拖累,恒指下跌150點或0.83%,全週計亦跌超過2.8%,不過單計5月份則仍能累升316點或1.8%;至於科指上週五下跌1.65%,一週計跌幅則達到2.86%,亦因上週之下跌,科指5月最終微跌0.27%。
  展望6月表現,仍要視乎A股情況,當中經濟數據表現對後市料有一定啟示。另外恒指上週「四連跌」,走勢明顯有所轉弱,後市關鍵水平為250天線亦即17,600點附近。《耀才證券研究部總監 植耀輝》

*筆者並未持有相關股份

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31/05/2024 08:47

AIPC發展具重大啟示,中遠國際(00517)繼續持有

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  上週跟大家略提過對Nvidia業績之看法,今日(31日)想再作一點補充。AI之發展,造就以Nvidia為首之科技股急升。筆者仍堅定不移繼續看好相關板塊前景。不過隨著AIPC快將推出,亦意味AI發展將進入關鏈時刻。一直以來,AI對普羅大眾而言屬遙不可及,但隨著ChatGPT等的出現,AI以史無前例的速度讓各有人親身體驗其應用及威力,而AIPC將再進一步讓AI應用變得更日常化。一旦AIPC變得普及,AI多元發展將會行得更快,情況就像當年智能手機(Smart Phone)出現後衍生更多功能及商機一樣,屆時Nvidia或者會變成一隻「人生必備股」(直至有其他能威脅之公司出現);相反,若AIPC未能帶出熱潮,則意味消費者未能跟上AI步伐,可能成為調整之借口。
  至於Nvidia自績後股價急升,即使筆者想加注,惟短期升幅實在驚人,現水平亦只好忍一忍手。不過其績後當天成交股數便超過8,000萬股,若以股價1,000美元計,當日成交金額便高達800億美元!從此點已可證明Nvidia備受全球投資者追捧之餘亦是最重要之股份!
  另外,上週與大家分享過一隻「百倍股」法拉第未來(FFIE),再提之原因為該公司本週公布去年業績,收入僅80萬美元,惟虧損則仍達到4.32億美元,其股價單日便急瀉62%至0.444美元。再次提醒大家,切勿沾手此類缺乏基本面兼經營能力存疑之股份。
  至於港股五月份截至昨日雖仍能維持467點升幅,並連升第四個月,但近日走勢確有所轉弱,並有進一步下試萬八關之勢;包括中資金融及「ATM」等在內之權重股均已失守或正考驗短期支持位。經過近期之調整後,恒指走勢正隱約呈現「倒V」形態,250天線(17,600點)為好淡分水嶺,失守則宜減磅保留實力。值得留意的是科指已連續兩個交易日未能企穩250天線(3,783點)之上,科技股短期或會持續跑輸大市,投資者亦可先行觀望,待形勢轉趨明朗再出手。
  雖然市況有所轉弱,不過筆者愛股中遠國際(00517)本週曾升抵初步目標價4元,惟基於未有其他收息「心水」,加上中遠國際盈利透明度高,以及100%派息比率,故筆者現階段仍將繼續持貨,待美國正式步入減息週期始考慮分段減持。反而貓眼娛樂(01896)股價表現頗令筆者失望,近月內地票房收入未見驚喜,投資者擔心其上半年業績無以為繼之餘,亦對今年暑假檔期票房有一定保留,股價本輪亦跑輸大市。以此看除非暑假票房收入有驚喜,否則股價亦難有寸進。所以筆者會跟隨早前部署,伺機減持並剔除看好名單之列。

《耀才證券研究部總監 植耀輝》

*筆者持有Nvidia、中遠國際及貓眼娛樂股份

*《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。

30/05/2024 08:43

美股下跌Nvidia續升,恒指留意18000點支持

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  美股三大指數下跌,當中道指下跌411點或1.1%,標普500指數及納指則分別下跌0.74%及0.58%。焦點依然集中Nvidia身上,Nvidia早段曾出現回調,不過很快又再度回升並再創新高,收市報1,148.25美元,升0.81%。
  A股方面,滬深兩市早段曾有不俗升幅,上綜指最高曾升至3,128點,惟午後走勢轉弱,滬深兩市均一度倒跌,收市前則靠穩,最終上綜指微升1點,收報3,111點,深成指則升0.25%至9,414點,兩市全日成交只得約7,100點元人民幣。
  港股方面,走勢又有轉弱跡象,恒指低開161點後跌幅持續擴大,午後最多曾跌近400點,低見18,425點,至收市恒指亦未見顯著反彈,最終恒指收報18,477點,下跌344點或1.83%,科指跌幅更到2.3%。大市成交亦增加至1,232億元。成份股跌多升少,當中以科技股跌勢最明顯,美團(03690)及京東健康(06618)為表現最差成份股,跌幅均超過5%,反觀資源股則繼續有好表現,中海油(01088)及神華(01088)繼續破頂,至於比亞迪則為最佳表現成份股,升幅超過5%。
  大市方面,投資氣氛漸趨審慎,加上投資者關注中美陸續公布之經濟數據,相信恒指短期難有突破;18,800點為短期阻力,下方支持則續留意18,000點水平。《耀才證券研究部總監 植耀輝》

*筆者持有Nvidia、中海油及神華股份

*《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。

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