《經濟通通訊社１２日專訊》富瑞發表研究報告指，中廣核電力（０１８１６）去年下半年
ＥＢＩＴＤＡ表現較該行預測低２﹒８％，主要受產能使用率較低影響，由於公司兩個新核電廠
均延遲投產，下調對公司今明兩年的收入及ＥＢＩＴＤＡ預測，評級由「買入」降至「持有」，
目標價由２﹒５４元下調至２﹒１６元。
　　富瑞表示，中廣核電力的估值並不吸引，在加息的背景下，股息率４％亦不及其他發電廠高
。由於煤價或面臨結構性下跌，該行認為燃煤發電廠將較為吸引。
　　雖然國家能源局近日指，會重新審批核電項目，但該行認為，新項目將帶來額外的資本開支
，而相信項目的內部回報率估計只有５﹒３％，產能使用率９０％。公司雖然亦計劃發展小型模
組核電項目，但時間表及回報率仍存在不確定性。（ｃｈ）

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