過往專欄

2010-12-20

加按物業套現存人民幣

　　連續幾期探討過人民幣升值的話題，基本共識是人民幣應該是未來幾年最穩陣的投資工具，但無奈現階段人民幣的投資工具仍然有很多限制，因此，回歸最基本的，可能只有人民幣存款，但最好還是保險公司那類人民幣存款，因為可以隨你買多少就多少（當然也有上限，只不過金額很大，一般小投資者應該不會超越），那是最好不過的。

　　早前我跟幾個朋友不約而同談到，自己手上的物業不知不覺間已升值了兩三成，甚至更多，到底應否賣樓套現，然後租樓住，再等樓價跌了才重新入市？！

　　但我的意見是，這樣是冒另一個風險，就是樓價再升，又或者，即使不再升，但樓價不跌，那麼，幾年後你還買不買樓呢？

　　因此，我倒會建議他們另一個做法，就是把自己的物業加按套現。這個做法的好處是萬一樓價再升，也不用太傷心，因為你仍然擁有物業，再者，你甚至可以再加按！

　　另外，你也不用搬屋，免卻了很多搬遷的開支，而且，如果是沽樓的話，你還可能要付另一些行政上的開支呢，例如經紀佣金等！

　　好了，萬一樓價真的下跌，如果該物業是自住的話，其實對你的實質影響根本不大。你反而可以利用該筆錢再買另一個物業呢，如果該筆錢足夠付首期，而又成功租出，足夠償還每月按揭的話，那該物業就是無本生利了。當該物業供滿時，你便正式多了一個資產！

　　但在你等待樓價下跌時，你可以將該筆錢做甚麼呢？因為如果你加按了，你是有利息成本的，只不過，這幾年這個利息成本簡直微不足道（如果你選擇銀行同業拆息作為基準的話），因此，只要你能夠找到一些2-3%回報的投資工具，你已經穩坐釣魚船了。

　　今時今日，我認為，市場上正好有個投資工具，可以滿足到大家在這方面的需要，那就是人民幣存款了。當你把套現出來的錢，轉存人民幣，就算利息只有一厘，甚至更低（如果用銀行同業拆息，大致上已經可以抵銷），但計及人民幣每年的升幅，那就絕對有利可圖了。

　　這個安排的其中一個風險是利息掉頭回升，而且加幅很大，那麼，加按部分的利息支出便會增加，相對在人民幣存款方面的利息便要提高才能抵銷。不過，雖然人民幣不是流通貨幣，加息周期未必會跟環球經濟同步，但大方向也是緊隨的。