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2021-02-04

美散戶慘被割韭菜

  韭菜是一種割完又長,準備下一次被割的蔬菜。「割韭菜」是國內語,指無知股民,被人割了一次又一次。近日美國散戶在GameStop一股上史詩級的「起義買入」,又被證明,人蠢是無藥醫,抵被割韭菜。

 

  無論是大戶或散戶,一定要認識,接受股市是個講錢不講心的地方。股市,作為資本主義的高層構築,在此講愛心、談戀愛,是自找死。

 

  數日前,GameStop被散戶買上至483美元/股,到前日開市已跌至近320美元,旋跌至200美元區,三天之內暴瀉80%,誰賠了,是沽空者還是那些「正義」的買入者?

 

 

  沽空的對沖基金,或許真有其所謂的「神聖職責」去揭露做假的管理層,捏造虛假財務數據來騙散戶買入其股票。但亦不能否認,有些沽空的對沖基金,也只是捕風捉影,拿住雞毛做令箭,大打開口牌,希望市場有人被他鼓動起來,形成「暴力群眾」去衝擊被「判罪」的股票。

 

  造淡的沽空基金,為甚麼要鼓動「暴股民」?一言括之,也只是為一己之利,自己精人出口,搵笨人出手,坐收漁人之利。

  

  著名空頭機構香櫞宣布退出造空,只專注做多研究。但另個沽空機構渾水的創始人Carson Block則仍稱沽空,是監控市場的「惡魔」。

 

  Block認為,如果不是不斷有人沽空抑壓股價升勢,到有日股市泡沫愈吹愈大,一旦爆破,受害的,仍是小投資者。

 

  他對GameStop的「沽空」與「反沽空」又怎看?他在電視訪問上謂,GameStop反沽空的拋物線式走勢,不像是散戶所為,更像對沖基金針對其他對沖基金的軋空行為。

 

  必貝證券分析師指出:「推動GameStop股價升高的本質原因,不是靠散戶推高,而是軋空,從被披露的訂單交易量就可以看到,多頭裏肯定有機構入場,而且是主力,散戶在這次事件中扮演了重要但不是決定性的角色。」

 

  在任何一場戰爭,股市中的突擊,是要有兩個角色:一個是重要的,主要是做煙幕,蒙蔽敵人的分隊,但更重要的,是要有個決定勝負的主攻殲敵大隊。

 

  那些謂散戶是正義之師,是不甘被大戶魚肉的評論,只不過是不知股市是個大賭場。想明白?先看看《華爾街之狼》這本書,或那齣戲才好下評語。

 

  80年代,索羅斯揸入日圓(定沽出日圓?不記得了),幫他做盤的交易員後來轉了去另家銀行,這位交易員為求交業績,就糾集了6隻小鱷,一日之間把日圓夾上(或沽下),於是索羅斯冚倉蝕走,你道這是農民為自衛而打狼,還是狼吃狼?)

 

散戶最終浴血白銀市場

 

  白銀市場,也是個散戶浴血(或終浴血)的市場。一個受散戶追捧的論壇,日前謂,由於央行放了這麼多水,白銀價不應在20元這麼低應是1000元/盎斯才對,散戶於是又去買白銀實貨和期貨,結果?

 

 

  2月1日,白銀崩跌,COMEX 3月白銀期貨暴跌逾10%,因為芝加哥期貨交易所,上調白銀期貨的按金18%。

 

  那些鼓吹散戶買白銀期貨的壇主,是否不知亨特兄弟在買白銀市場上的慘敗,就是因為交易所提升期貨按金所致?如這些壇主知悉芝交所是可以隨時提高白銀期合約的按金時,他們應警惕散戶這個地雷陣,而不是讓散戶踏中地雷成烈士。他們為甚麼不說?筆者認為不是他們不記得,而是說了,就沒有這麼多散戶、盲毛去替他們牟利。

 

  不提醒散戶芝交所可以有這個地雷陣,而只好嚷白銀價可以炒高40倍,是極不負責的行為,但蠢人又能怪誰?

 

  監管機構可以怎樣殲滅「起義」之士,可以從金融街網站這個故事得知。

 

  上世紀70至80年代,美國出現了嚴重的通貨膨脹,當時的美國首富亨特家族,是做農產品起家,並擁有了亨特石油公司,橫跨多個行業,當時提起亨特家族,就跟現在提到比爾蓋茨差不多,是一個傳奇。老亨特去世後,他的兒子不滿足於現在的商業模式,就想再搞把大的,於是聯合了當時全球最有錢的沙特王室,開始頻繁的購買白銀現貨和白銀期貨,不斷的掃貨逼空,企圖建立白銀帝國。幾個月時間,讓白銀漲了130%,幾年之後把白銀推到了50美元關口前,到這時候漲了20倍了,此時亨特家族囤積了50億美元的白銀,操縱了50%至60%的白銀期貨,此時可以說,他想要多少錢就會有多少錢。

 

  但就在他春風得意的時候,芝加哥交易委員會決定將白銀合約保證金由1000美元提高到6000美元,這意味著亨特家族必須補充大量資本,明顯就是衝著他們來的。所以他們不得不大量舉債,來補充保證金,但沒想到,這是一組組合拳,剛上任的美聯儲主席沃爾克為了遏制通貨膨脹,決定大幅度緊縮銀根,提高貸款難度。所以一邊說讓你補充大量資本,一邊不給你貸款,這就是逼著你平倉。各家銀行還集體發難,不但不給你貸款,還催著亨特盡歸還之前的貸款。所以最後亨特只有一條路,就是開始出貨,回收資金,結果白銀一下崩盤,瞬間跌回到10美元,最後亨特家族不但血本無歸之外,還倒欠銀行和交易商10幾億美元,一代美國首富就此破產。連家產石油公司都抵押給了銀行,最後落得一貧如洗。

 

 

  看明了,這就是美國的「自由」市場。

 

(投資涉風險,每投資者承受風險程度不一,務必要獨立思考。筆者會因應市況而買賣。)

 

 

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