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2018-07-11

緣何政府年金只賣100億?

  姊妹們,近期最熱鬧的財經新聞除了貿易戰之外,相信非政府上星期公布的年金計劃了。

 

  當政府公布了年金計劃詳情之後,我收到很多讀者的電郵,一些是想我就政府年金的優點和缺點作評論;另一些則對年金計劃有不明白的地方,其中一個是關於政府年金為甚麼限制了總認購額100億,反應好才加碼至200億?

 

  該讀者問,私人年金從來未聽過會有認購額上限這回事,理論上,保險公司是多多益善的。但政府年金卻要限制每人的認購額,最多只可認購100萬,還要65歲或以上才可以認購,最終又設總認購額上限,實在有點怪。

 

  姊妹們,大家有所不知了。私人的年金,即由商業保險公司推出的年金產品,基本上不設認購上限,也不限年齡(至少不用65歲才可以買),最主要的原因是當中派發的年金不是百分百保證的。

 

  一般來說,私人年金會分保證部分和非保證部分,當中的保證部分是一定要支付的,但非保證部分是有可能有出入的。但我想強調,非保證部分也不是要不就全部有,要不就全部沒有,只是派發金額有上落而已!

 

  即是說,萬一投資環境欠佳,真的做不到預期的非保證數字,保險公司有權減少支付非保證部分的年金金額。

 

  但政府年金則不同,政府這次是在香港按揭證券公司旗下成立一家叫香港年金公司的機構去負責這個項目。

 

  香港年金公司負責管理投保人交付的保費,總數可能是100億,又或者暫時最高200億,以爭取至少4%的年回報。

 

  同樣地,投資市場千變萬化,萬一市況欠佳,真的提供不到預計派發的數字(全數都是保證數字),無法向投保人支付保證的年金,政府是會包底的。所以,政府這次推年金是有風險的,因此,政府也需要控制風險。

 

  政府要面對的另一個風險就是投保人長壽的風險,因為政府年金是「終身」的,即是投保人即使是120歲,也可以繼續支取年金!

 

  不過,政府已聲明,計劃將年金計劃恒常化,即每年會接受一次申請,因為每年都有一批人踏入65歲,而每次金額也不一定只有100億。

 

  事實上,只要參與的人愈多,長壽的風險是可以抵銷的,餘下來就是投資的風險而已!

 

  作者電郵:tong_lydia223@yahoo.com.au

 

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