財智

2021-08-25

女股神棄騰訊取京東

　　姊妹們，隨著內地加緊對科技公司的監管，一眾龍頭科技股在今個星期前的半年間，可以謂從天堂跌到地獄（現在可能正在折返人間）。

　　年初時，科技股仍然是一眾投資者的至愛，但2月中之後，藉著債息上升而觸發調整，跌勢就一直未止。

　　去年紅透半邊天的美國女股神Catherine Wood，以「顛覆性創新」為投資主軸，科技股成為她的主要吸納對象，而中資的科技股也受到她的青睞。

　　在她管理的幾隻交易所買賣基金（Exchange Traded Funds，下稱ETF）中，曾經有5隻都持有中資科技股。在今年2月初時，該等ETFs持有的中資科技股，應該是股數和比重都是高峰期，當中包括騰訊（00700）、阿里巴巴（09988-SW）、京東（09618-SW）、美團（03690-W）和百度（09888-SW）等龍頭。

　　除此之外，一些二三線的科技股也受到女股神（市場戲稱她是契媽）青睞，例如移卡（09923）、眾安在線（06060）和平安好醫生（01833）等等。

　　但隨著內地加強監管科技行業，女股神在過去半年一直減持中資科技股。到了7月中時，雖然上述的幾隻龍頭科技股，仍然出現在該女股神的ETFs之中，但持股數目和持股比重都顯著下跌了，反映女股神確實在不斷減持之中。

　　踏入今個星期，尤其是昨日(24日)，中資科技股突然來個報復式反彈，幾隻重磅科技股的升幅都超過半成，包括股王騰訊升8.8%，阿里升9%，美團升13.5%，而京東更大升一成半，一洗連月的頹風。

　　同一時間，市場傳出，女股神經過連番減持中資科技股之後，開始在市場趁低吸納了，暫時的對象是京東。據統計，在星期一時，女股神旗下的ETFs在市場購回16.49萬股京東的美國預託證券。這似乎也解釋了，京東是昨日反彈力度最強的中資科技股的原因。

　　姊妹們，這個是不是開始，暫時真的未知，因為我查看了7月14日，女股神的ETFs持股資料，再跟8月23日的持股資料比較，發覺所有股份的持股量都是有減無加，其中以騰訊的減持最多，因為本來有5隻ETFs都持有騰訊的，但在8月23日的持股資料中，有4隻已經沒有騰訊的身影，反映在過去一個月，女股神仍在大手減持中資科技股。

　　我同意，女股神可能較鍾情京東，因為在7月14日的持股資料中，太空探索（Space Exploration）ETF是持有京東的，佔比大約6.48%，但因為京東分拆旗下的京東物流（02618）上市，該ETF就把大部分京東的持股，轉成京東物流，佔該ETF的比重大約4.38%。