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2023-11-29

息口見頂,買美債有著數

  上日提到,我建議的三合一退休理財方案中,最後一部分的定息工具,在2022年之前選擇不多,因為存款利息似有若無,而穩陣的債券,例如美國的國債,入場門檻又偏高,至於息率吸引的企業債,例如內地房地產企業的債券,風險又高到難以承受,實在很無奈。

 

  不過,自從2022年起,美國聯儲局大手加息後,形勢開始逆轉,因為光是存定期就已經有不俗回報,只要你願意經常把錢從一家銀行搬去另一家銀行,成為「新資金」,就可以持續享受高息。

 

  如果大家不想幾個月就搬一次錢,可以考慮買美債,因為在息口回落的時候,是買債券的最佳時機。還有的是,現在買美債的入場門檻不算太高。

 

如果美國息口回落,美國國債價格會反向走高。(iStock)

 

  我的一位已退休朋友Maria,在她退休資產中的定息工具部分,就選擇了美債。她是「獅子銀行」的長期客戶,所以順理成章選擇在「獅子銀行」買美債。

 

  「現在可以用銀行提供的App買美債,其實都頗方便,最重要是入場門檻比我想象中低。」Maria告訴我。

 

  「過去好像要20萬美元才可以入場喎!」我回應說。

 

  「不是呢,現在每手是7萬美元而已!」

 

  「啊,真的不算高。如果要20萬美元才可以買的話,對很多人來說,都不可以再分散風險了,因為沒有本錢呢!」我說。

 

  「是的!我買了兩手,一手是20年的美債,另一手是2年的美債,現在短年期的美債,孳息率比長年期的美債還高。我買的時候,20年美債的孳息率大約4.8%,2年的更超過5%!」

 

  「這樣也好,妳至少分散了債券的年期,但品種都是美國政府的國債!」

 

  「是的,但我也有買香港政府推出的銀債和綠債呀!這也算分散發行人的風險吧!」

 

  「也是的,但我相信,妳不會買到太多銀債吧!綠債妳倒可以上市後,在港交所的平台買到!因此,金額上,妳買美債的資金始終較多?」

 

  「你果然是專家,心水很清呢!」

 

  「過獎了!我還想問下,現在買美債的手續方便嗎?」

 

  「方便,正如我所說,在銀行的App已可買到,唯一要注意是先聲明你不是美國的稅務居民。據我所知,大部分金融機構都不會為美國的稅務居民提供投資服務,因為它們要負責向美國政府申報!」Maria續說。

 

  「是呀!因為美國人投資要交增值稅或利息稅,我們作為外國人就可以豁免!」

 

  「但我也想請教一下,現在應該是買美債的時機吧!」

 

  「是的,因為債券價格和息口是呈相反方向,只要息口向下,債券價格就會向上。這一刻,不少美債的孳息率都有4%以上,個別甚至有5%,這時妳買入,就已經鎖定孳息回報,如果妳的目標是收息,那已經很不錯。如果息口真的回落,債價便會向上,到時妳就很靈活了。即使息口不升不跌,妳也可以繼續收息,只要妳沒有資金需要,那就可以繼續持有。」

 

  「明白,我也這樣想!」

 

  作者電郵lkslo@yahoo.com

 

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