《运筹帷幄》现时本栏短线、中线与长线的证券投资组合实际持货量分别为25%、56.25%和35%，局势则分别属于显着向淡、向淡和显着向淡。中美元首会面达成八项共识，纾缓了两国的紧张关系，可惜未见港股立即作出向好的反应。这也许跟适逢9月份期货、期权到期，以及基金季结有关，好友大户因而押后了发动攻势的日子。今天（30日）为9月份场外股票期权到期日，明天（1日）则国庆假期休巿；此外，沪深港通同日开始暂停交易，直至下周四（8日）才恢复。相信期间港股交投会继续淡静，有利好友大户向对手发动突袭。然而，若他们始终未能把握机会，成功重夺市场控制权，大市亦会较容易下试更低水平的支持。

　　与AI业务相关的主要恒生指数成分股中，近日股价表现并不同步。腾讯(00700)凭藉混元大模型、微信AI应用与企业服务生态，展现较为清晰的商业化前景，股价表现因而相对稳健。阿里巴巴(09988)受惠于「通义千问+阿里云」战略，云端AI相关收入保持增长。然而，庞大资本开支和资金持续投入令短期盈利承受压力，股价波动因而较大。小米(01810)则凭藉AI手机、智能家居与智能汽车，成为投资者追捧的AI终端概念股，股价表现较为突出。至于百度(09888)，虽然AI云与大模型业务持续扩张，但传统广告收入增长乏力，限制了整体估值的复修空间。最后，中芯国际(00981)作为AI晶片产业链重要的一环，受惠于本土算力需求增长，惟估值已反映较高的市场预期，股价波动因而亦较大。《经济通及交易通首席顾问　梁业豪》（网站：www.BennyLeung.com）
　
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