基金新聞

27/06/2022 10:00

《積金宏圖-吳清發》ESG有助控制強積金長遠投資風險?

  《積金宏圖》近年ESG(環境、社會、企業管治)概念迅速冒起,更成為投資者衡量投資
價值的其中一個新標準。據評級機構晨星(Morningstar)於今年1月31日發表的
報告顯示,截至2021年12月底,全球可持續發展基金總投資額達2﹒74萬億美元,按季
增長9%,按年增長53%,創歷史新高,反映ESG逐漸成為環球金融市場的主流投資策略,
而投資者亦開始重視各大企業有否將ESG納入其營運準則。
  雖然ESG似乎近年才開始被廣泛討論,其實聯合國早在2005年已提出這個概念,但直
至2008年金融危機爆發後才受到關注。ESG意指Environment(環境)、
Social(社會)、Governance(企業管治),企業將這三項因素納入其營運準
則及投資過程之中,以減少對環境及社會的損害,這樣不但能為社會帶來裨益,同時企業亦可有
效進行風險管理,達至長遠的可持續發展優勢。
 
*強積金的ESG投資在10年間激增88倍*
 
  ESG強調風險管理,對長線投資尤其重要。而各打工仔的強積金往往涉及三、四十年的供
款或投資,成員在選擇基金組合時,應注意相關的投資風險,而ESG投資可以有助減低長遠的
投資風險。目前,不少強積金計劃成員已將ESG投資納入其強積金投資組合,據積金局統計數
字顯示,涉及ESG的強積金投資金額由2011年9月底的1﹒55億港元,增加至2021
年9月底的139億港元,10年間激增88倍。
 
*新能源不一定是ESG投資*
 
  值得留意的是,ESG涵蓋環境因素,許多人會直接將其與環保掛鈎,以為發展新能源的企
業均屬ESG投資。事實上,ESG也涵蓋企業的社會責任,而市場上不乏獨立第三方機構以環
境、社會、企業管治方面作為指標對企業進行評分,例如標普500 ESG指數,評分越高,
意味著企業對社會造成的負面影響越低。因此,即使新能源企業在發展對環境有利的新產品或新
技術,但假如公司內部牽涉到如工作條件惡劣、商業行賄等不當行為,亦會在相關的ESG指數
中被剔除。
 
*ESG因素影響投資策略*
 
  以往,投資者普遍會透過分析企業過去業績、財務狀況、未來發展等因素來決定投資目標及
方向。隨著ESG概念崛起,市場開始認為企業需對社會、環境的可持續發展有所貢獻才能獲得
市場及投資者認同;不少金融機構更已將ESG因素納入其投資決策中,並相信可持續投資可以
提高風險調整後的回報,超越財務業績,幫助投資者和社區創造長期價值。
  隨著可持續投資逐漸成為投資者的考慮因素,打工仔不妨多花時間先了解ESG概念,有需
要亦可諮詢強積金受託人以了解相關的資訊。
《宏利副總裁兼香港及澳門退休業務部主管 吳清發》
 
資料來源:
晨星《Global Sustainable Fund Flows: Q4 2021 
in Review》(第3頁),2022年1月31日
積金局網誌:積金.誌-強積金制度迎來21歲,積金局全力推動改革,2021年2月18日
 
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