《業界調查》調查：亞洲理財顧問不畏挑戰，爭取未來３年業務增長

　　《環富通基金頻道３０日專訊》法盛投資管理（Ｎａｔｉｘｉｓ　Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ　
Ｍａｎａｇｅｒｓ）２０２２年全球金融專業人士調查指，儘管２０２２年上半年股票和債券出
現雙位數的調整，通脹率逼近雙位數，亞洲金融專業人士仍認為，今年的業務將增長５％，而且
在未來３年的年增長率將達到１０％。
　　長期以來對和平、繁榮和經濟增長的投資假設，在２０２２年被徹底顛覆。股市１０年來的
熱潮竟化為１７個百分點的調整幅度；供應鏈斷鏈也中斷了１０年來全球的同步經濟成長。通脹
飆升到４０年高位、各國央行紛紛加息。而俄羅斯入侵烏克蘭更粉碎了歐洲７７年的和平。
　
＊尋新客戶不易令業務增長，科技運用料可強化業務＊
　
　　由於市場表現備受挑戰，理財顧問們需要專注在開拓新客戶及其資產，而亞洲的受訪者樂觀
預計未來３年將增加５６名新客戶。但所有受訪者都認為，尋找新客戶並不是最簡單增長業務的
方式；４４％的亞洲金融專業人士（全球為４９％）認為，靠新客戶來推動業務成長，其實是最
具挑戰性的。三成（全球為４５％）受訪者指出，成功將取決於他們與下一代繼承人建立關係的
能力。逾半數受訪者坦承這會是一個耗時的過程（亞洲為５４％，全球為５２％），但卻是值得
的。
　　由於市場表現可能不會像在過去十年裏的那樣順風順水，金融專業人士將努力從新客戶身上
獲取新資產。亞洲的財務顧問較不認為其他因素例如精簡其客戶群（亞洲為２６％，全球為
２５％）或接班人計劃（亞洲為２１％，全球２４％）對他們的成功至關重要。４５％的亞洲顧
問還強調，科技的運用，會是明年強化業務的最重要因素（全球為３８％），成本則被視為最大
挑戰。
　　滿足客戶對加密貨幣的需求（亞洲為２２％，全球為１６％），則在顧問的成功因素列表中
排名頗低，因為他們似乎對於該如何進行看法分歧。４６％的受訪者認為加密貨幣不適合散戶投
資，但另外５５％的人則認為加密貨幣能讓客戶投資組合更多元化。
　
＊專注處黃金收入期客戶群，女性及ＬＧＢＴ漸受關注＊
　
　　為了開發新客戶和新資產，亞洲金融專業人士按年齡細分他們的潛在客戶，並專注在正處於
黃金收入時期的客戶群。８０％的亞洲財務顧問把重心放在５０至６０歲的退休前客戶群（全球
為８２％），顧問可以強調自己能夠幫助他們做好退休理財，讓積蓄和投資帶來年化報酬。
　　女性和ＬＧＢＴ（同性戀、雙性戀、跨性別者）群體在亞洲受到的關注逐漸興起，甚至超越
全球平均。約３４％（全球為２９％）受訪者表示他們專注於為女性投資者量身訂製產品。另一
個業務增長機會是ＬＧＢＴＱ投資者（亞洲為１９％，全球為１２％）。據ＬＧＢＴ　
Ｃａｐｉｔａｌ研究，這個群體的全球財富代表每年３﹒９兆美元的ＧＤＰ，超越世界第四大經
濟體德國的產值（３﹒６兆美元）。
　
＊料市場跌勢不會持續到年底，惟憂利率通脹地緣政治＊
　
　　儘管面臨許多挑戰，金融專業人士仍保持樂觀。很少人認為市場跌勢將持續到年底。然而，
儘管市場預測看似正面，但金融專業人士仍然發現許多因素需要擔心。亞洲顧問表示，利率上升
（亞洲為４６﹒３％，全球為４８﹒５％）和地緣政治緊張局勢（亞洲為４５﹒５％，全球為
５６﹒５％）在下半年的投資組合風險中佔據最大比重；而通脹（亞洲為３９﹒３％，全球為
５６﹒９％）和地緣政治是全球受訪者點出的最大風險。
　　利率是一個長期存在的風險問題。但是過去１０年關注的一直是如何賺取收益以抵銷低利率
，而２０２２年的挑戰則是升息環境。金融專業人士將需要調整固定收益策略，以應對長期風險
的增加。俄羅斯入侵烏克蘭已經動搖了地緣政治和經濟秩序。戰爭對通脹也帶來重大影響。最明
顯的是，戰爭擾亂了俄羅斯石油和天然氣的分配，石油輸出國組織（ＯＰＥＣ）的需求激增，導
致能源價格創下歷史新高。
　　美國對通脹最為擔憂，近六成（５７％）的全球投資專業人士看到了它對客戶投資組合帶來
的風險。然而，疫情復甦被推遲的亞洲對於通脹的擔憂則最低（３９％），其核心通脹率較其他
地區低５０％。
　
＊４３％認為股票仍具吸引力，六成指另類投資更吸引＊
　
　　儘管需要評估多方面風險的挑戰，但金融專業人士仍需要為客戶投資組合推薦投資項目。亞
洲６２％的專業人士（全球為７２％）表示，他們的客戶正在詢問他們的投資組合是否有提供任
何通脹的保護。當市場從低利率和股票長期上漲，轉變成利率上升和股票價值迅速下跌時，金融
專業人士對哪些資產類別最適合客戶投資組合有清晰的看法。
　　隨著收益率上升，約三分之一的亞洲投資專業人士開始認為債券更具吸引力；３７％（全球
為２５％）的亞洲顧問表示固定收益更具吸引力，而３８％（全球為５４％）的人則不認同。金
融專業人士更傾向於認為股票仍具吸引力（亞洲為４３％，全球為３９％）；認為股票較不具吸
引力的，亞洲不到三成（亞洲２９％，全球３１％）。另有３０％的全球專業人士（亞洲為
２８％）表示，無論哪種環境都不會改變他們對股票的看法。
　　約六成（６１％）接受調查的亞洲顧問表示，目前的市場狀況使另類投資更具吸引力。基礎
建設可獨立產生收益，不受利率所影響，對金融專業人士（亞洲和全球皆５０％）來說變得更具
吸引力。
私人資產在過去５年中一直是大型機構和高資產人士投資策略的焦點，金融專業人士一致認為該
資產類別更具吸引力（亞洲為４４％，全球為４５％）。
　　六成的亞洲金融專業人士（全球為６２％）發現商品在當今市場上具有吸引力，有鑑於所有
大宗商品的價格都隨著通脹攀升而上漲，它們傳統上被視為通脹的避險工具。另金融專業人士發
現在當今市場上數碼資產更具吸引力（亞洲為４８％，全球為３９％）。鑑於最近的表現，一般
的數碼資產和加密貨幣都與股市有直接相關。（ｗａ）