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郎旋風
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27/06/2016

是誰導演了美元與黃金相愛相殺的戲碼

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  • 郎咸平

    郎咸平

    香港中文大學講座教授。公司治理和金融專家,主要致力於公司監管、項目融資、直接投資、企業重組、兼併與收購、破產等方面的研究。郎咸平用財務分析方法,痛陳國企改革中的國有資產流失弊病,質疑某些企業侵吞國資,並提出目前一些地方上推行的「國退民進」式國企產權改革已步入誤區,引起巨大的影響,被稱之為「郎旋風」。2010年被30多萬網民自發推舉、票選為「中國互聯網九大風雲人物」之一。

    郎旋風

一、美國為維持美元地位長期打壓金價

 

  黃金自古以來就是最受信賴的支付手段,然而,翻開美元與黃金的歷史,我們卻看到,第二次世界大戰以後,在美國的精心策劃下,美元取代了黃金,成為世界清算貨幣,美聯儲變身為事實上的「世界央行」。有了如此有利的位置,美聯儲印美元不再受到黃金儲備的約束,而全憑自身利益最大化率性而為。今天,美國的外債不斷攀升,被經濟專家冷嘲為只用了一堆紙張就攫取 了全球同等面值的財富。作為既得利益者,儘管握有世界第一的黃金儲備,但美國始終高度警惕著黃金,盡一切所能去操控影響黃金市場。

 

   我在《誰在拯救中國經濟》一書中指出,通常來說,美元和黃金的走勢剛好相反,美元漲的時候黃金跌,美元跌的時候黃金漲,當然也有例外,我後面會解釋例外的原因。美元和黃金走勢的背道而馳,其實原因只有一個,那就是美國政府的操縱。美國政府想維持一個強勢的、獨一無二的美元,所以它怕投資人都跑去買黃金, 尤其是在經濟危機時期,如果大家都把黃金作為避險工具去買,美元的國際地位就會一落千丈。因此美國政府幾十年來進行運作的目的就是不讓黃金成為一種取代美元的強勢貨幣。

 

  美國政府養了一群人,包括高盛、摩根等華爾街的公司,它們就叫做國際金融資本,也就是我前面說的國際金融炒家。 美國政府養它們做什麼?狙擊黃金就是目的之一。比如,美國想維持美元的強勢,那麼怎麼保證美元漲呢?如果大家都去投資黃金,美元就不會漲,所以美國政府一 定要保證國際資金都進入美元市場,而不是去炒黃金。也就是說為了確保美元漲,就一定要讓黃金跌。怎麼讓黃金下跌?命令它豢養的這些國際金融炒家在黃金市場大量賣出,而且是在期貨市場賣出(可以理解為賣空,也就是向金融機構借出黃金以今天100元的價格賣掉,明天價格跌到了70元,再買回黃金來還給該金融機構。由於你是100元賣的,70元買的,因此可以賺到30元的差價),打壓黃金價格。

 

  美國政府豢養的國際金融炒家就是通過在期貨市場上買入或賣出,半年或者幾個月之後交割,利用時間差來打壓黃金價格。當美國政府決定讓美元上漲,為了保證資金都流入美元市場而不去黃金市場,美國政府一聲令下,這些國際金融炒家就在黃金市場大量拋售,而且是賣空期貨,半年或者三個月以後交割。它們這樣把黃金價格打壓下來,大家害怕了,於是錢都流入美元市場,美元上漲。可是問題出來了,這樣大量的拋售,到期以後怎麼辦?比如說我今天買個冰箱,我給你100塊錢,你三天之後把冰箱給我。只要我不取消訂單,你三天之後就要把冰箱給我。期貨市場是一樣的,你如果今天賣黃金的話,六個月之後要交割了,你要拿出黃金來給對方,怎麼辦?它們的目的只是打壓價格, 到期交割的時候要怎麼辦?

 

  經過大量研究,我發現一個很有意思的現象,只要到了危急時刻,不知道為甚麼,歐洲的銀行(可能是美國政府的馬前卒)總會拋出一筆定量的34噸的黃金出來交割。就是通過這種方法不斷地打壓黃金,維持美元的強勢。這就是我說黃金和美元投資有對沖關係的原因。 所以我建議各位買100塊錢的黃金就一定要買100塊錢的美元來對沖,結果可以保證不賠錢,因為這一切都是被操縱的。

 

二、美元與黃金同漲同跌背後的秘密

 

   可是,從2008年底到2009年第一季度,人們卻驚異地發現了另外一件十分蹊蹺的事情,那就是國際市場上的美元與黃金竟然開始走出罕見的齊漲行情,雙雙走高,此前一直此消彼長、行情互逆的慣例被打破了。投資者們面對國際市場同時大漲的美元與黃金困惑不已。因為這一狀況持續超過兩周,國際金價更是持續堅挺在900美元/盎司以上。更值得注意的是,國際投資機構在此情況下仍然一致看多黃金,瑞銀集團將2009年黃金均價預估由700美元調高至1000美 元,而1000美元/盎司也是高盛對黃金未來3個月價格的預估。

 

  那麼,美國政府為什麼要在這個時候拉高美元的匯率?請想一想, 這麼多救市資金從何而來?除了印鈔票之外,只有一個辦法——借。那要怎麼借呢?我說過,匯率是各國政府為了達到政治目的的手段,而不是像我們央行一樣以人 民幣匯率來調節國際收支那麼簡單。既然如此,我們就要理解美國政府在這個階段的政治目的是什麼,才能理解美元的變動方向。美國的政治目的說穿了很簡單,就是借錢。美國要借錢,美元就必須保持強勢才能借得多。如果美國要還錢呢?那美元最好貶值,才能還得少。美國政府現在面臨著極大的借錢壓力,所以要刻意地通過各種方法拉抬美元,讓美元保持強勢,以方便美國政府借錢。

 

  但是在金融海嘯的衝擊之下,全世界的投資者都惶恐不安、想要避險, 怎麼辦?買黃金。所以此時會有大量的資金進入黃金市場。在這種情況下,就算美國政府號召它的馬前卒打壓黃金,它們也打壓不了,因為購買黃金的資金量太大 了。舉例而言,2008年12月底就有8600張合約要交割。由於大家對美國經濟失去信心,大量資金跑到黃金市場去避險,如果美國政府繼續打壓黃金的話, 肯定無法扭轉局面,因為黃金需求太大了,結果肯定導致美國政府過去二十幾年一直操控的黃金市場失去控制。當然,連我都能看懂的問題,美國政府人才濟濟,他 們不可能看不懂,我不相信美國政府會對黃金市場失去控制。

 

  所以我認為最有可能的解釋就是,美國政府是有計劃地指令國際金融炒家「配合市場的趨勢」從期貨市場買黃金,使金價在短期之內大幅度地抬高,進一步造成黃金投資者的恐慌,於是更多投資者會進入黃金市場搶購黃金。請各位讀者想 一想,這對美國政府有什麼好處呢?我可以歸納出兩個好處。

 

  第一,購買黃金一定要用美元。以一個搶購黃金的歐洲人為例,他必須先拋歐元,買美元,再買黃金,於是造成了歐元跌、美元漲和黃金漲的局面。其他國家的人要想搶購黃金,也必須先拋售本國貨幣去買美元,然後再買黃金,造成同樣的效果。這不就是美國政府想要的美元上漲的結果嗎?

 

  第二,在全世界投資者搶購黃金的時候,美元竟然漲了,而歐元(和其他主要貨幣)竟然跌了,這不就使得美元超越歐元和其他主要貨幣,成為真正的避險貨幣嗎?

 

  我認為這才是美國政府真正的意圖,可以達到既讓美元升值,又讓美元成為避險貨幣的一箭雙雕的目的。

 

  本文獲作者授權,轉載自極視傳播。

 

 

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