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20/01/2023

女股神絢爛歸於平淡?!

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  • 凌風

    凌風

    凌風,資深投資專家,超過20年基金和債券推廣經驗,也擅長環球投資市場的分析。

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  曾幾何時,人稱女股神,或木頭姐的Catherine Wood,因為食正科技股大升的潮流,一度聲名大噪,鋒頭還要蓋過男股神的巴菲特。不過,隨著科技熱潮退卻,Catherine Wood操盤的幾隻科技股ETFs,過去一年的表現,可以用不忍卒睹來形容。
 

(shutterstock)

 
  首先,讓我簡單介紹一下Catherine Wood。她於2014年創立ARK Investment(下稱方舟投資),並以交易所買賣基金的方式(Exchange Traded Funds,下稱ETF),將她管理的基金上市,方便投資者買賣,但管理費就像一些被動型,即追蹤某指數的基金一樣低廉,每年大約0.75%。
 
  方舟投資於2014年9月和10月,先後推出4隻ETF,主題分別是新一代互聯網、自動化技術和機械人、創新科技和基因學,其中創新科技目前成為方舟投資的旗艦ETF,也是最受歡迎和資產值最高的ETF。
 
  到了2019和2021年,再成立一隻金融創新和太空探索的ETF,而這6隻ETFs都是主動管理的,其實跟市場上傳統的主動型基金一樣,都是由Catherine Wood領導的投資團隊負責。
 
  但於2016和2017年時,方舟投資正式推出兩隻追蹤指數的ETFs,一隻是3D打印,另一隻是以色列創新,即是說,這兩隻ETFs不是自己操盤的。
   
  Catherine Wood的投資取向可以用兩個英文字概括,那就是Disruptive Innovation,中文可以譯做「顛覆性創新」。
 
  她認為最具顛覆性的範疇包括基因科技、機械人技術、區塊鏈和人工智能等等。因此,方舟旗下的基金,都以這些範疇為主題。
 
  Catherine Wood真的很破格,她管理的ETFs,透明度比傳統基金高很多,最明顯的例子是她每日會更新ETFs的持倉,讓投資者可以即時知道基金的持股變化。
 
  過去兩年,科技股進入調整期,連已經賺大錢的大型科技股也要跌,更何況一些未賺錢的中小型科技股?而Catherine Wood正正會挑選很多未賺錢中小型科技股,我整理了該8隻ETFs去年的表現,以及5年回報和成立至今的回報,大家請參看附表。
 

 
  不如等大家消化一下,過完年之後再跟大家分享我的看法。在此祝大家兔年動如脫兔,龍馬精神,投資得心應手。兔年見。
 

 

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