29/07/2022 10:00

《退休多角度-程浩賢》如何部署退休儲備,有助抗高通脹?

  《退休多角度》在大宗商品和食品價格高企的推動下,全球通脹在年底前可能會維持高企。
引述《CNN商業》7月中發表有關美國6月通脹為40年新高之報導,美國現正面對著自
1981年11月以來最嚴重的通脹:6月份CPI(消費物價指數,又稱整體通脹率)按年暴
增9﹒1%,達到40年來的最高點。通脹對退休儲備的部署有莫大影響,以投委會的通脹計算
機估算,假設平均通脹率為2﹒5%,今天的「1蚊」港元在25年後只會剩下大約「五毫子」
港元的價值。通脹是退休投資必然會面對的風險,現金或資產容易被通脹蠶食,怎樣部署投資才
有助抵抗通脹壓力?
 
*通脹侵蝕購買力,儲蓄投資宜趁早*
 
  即使通脹的升幅看似不大,亦會隨時間複式上升,經過越長時間「發酵」,資產變相縮水縮
得越多,這對距離退休尚遠的年輕一族來說尤甚。時間是很公平的,長時間通脹會令人「蝕」得
多,相對地,若我們長時間投資,亦可使投資組合有時間和機會發揮複合增長的威力而「賺」回
來。通脹會削弱的不止儲蓄,還有投資回報的實質價值,例如一項投資未計及通脹的回報率為
1%,在通脹率為3%的環境下,經通脹調整後的實質回報為負數(-2%)。要避免財富被通
脹蠶食,投資回報必須追上通脹率,才可有助資產增值。大家在計算投資回報或收益時切記計算
通脹因素。
  至於投資對沖通脹的資產,普羅大眾的熱門選擇可能是通脹掛鈎債券(iBond),它的
利息與CPI的平均按年通脹率掛鈎,通脹率越高,利息回報同時會相應提高。而比較有經驗的
投資者,在通脹前景不明朗的情況下,亦可考慮定息收益產品以主動追求有機會高於通脹的回報
。定息收益產品作為長線投資,有助持續地增加現金流。在揀選產品時,除了留意股息率外,還
應該察看這些收益產品是否可跟隨經濟步伐增長,如地產、本地銀行股等,這樣在面對通脹時,
股價才有較大機會上升,從而達到抗通脹的目的。
 
*強積金回報可跑贏通脹?*
 
  香港大部分上班人士手頭上有的強積金,又有機會抗通脹嗎?事實上,即使強積金因市況波
動影響而在短期內出現虧損,也毋須過分憂慮。根據積金局數據顯示,截至2022年3月,強
積金回報自制度在2000年實施以來的年率化淨回報率為3﹒6%,相較之下比定期存款甚至
前陣子大受歡迎的銀色債券較高。強積金是長線儲蓄投資,長遠來看大家甚至可以考慮加入自願
性供款的產品,積少成多。而在高通脹的大環境下,只集中投資於回報較低的保本或保證基金未
必最適合。參考積金局2022年第一季統計數據,大部分強積金投資的股票基金及混合資產基
金的年率化淨回報率平均分別高達4﹒6%和4﹒2%,遠高於同期的年率化通脹率(1﹒8%
),反映這段期間強積金能夠跑贏通脹。
  當然,作出投資決定的前題是切合自己的風險承受能力,而個人風險承受能力亦會隨不同的
人生階段而改變,因此大家必須定期檢視強積金基金組合並妥善審視投資風險,以爭取更佳回報
。如欲了解自己投資的基金屬於何種風險,一般直接而客觀的方法是參考風險級別(Risk 
Class),積金局自2020年4月1日開始標準化風險級別的表述,可隨時於網上的積金
計劃說明書、基金便覽,或積金局的強積金基金平台查?。
  另外,大家亦可考慮在退休後作部分提取而不急於全數提取強積金,餘下的金額交由基金經
理繼續投資以及滾存。假設以回報3﹒6%作計算,比起銀行活存極低利息,或是定存要被綑縛
一段時間,不但有彈性,也有可能追上通脹。
  投資涉及風險,基金價值可升可跌。本資料只供一般參考用途。
《信安投資及退休金服務有限公司行政總裁 程浩賢》
 
*《經濟通》所刊的署名及╱或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立
場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。

全新節目《說說心理話》原生家庭對成長有咩影響?改善溝通有計可施?► 即睇

專家陣容
顯示更多
  • 生活
  • DIVA
  • 健康好人生
專業版
HV2
精裝版
SV2
串流版
IQ 登入
強化版
TQ
強化版
MQ

觀落陰:什麼是觀落陰?人人都可參加地府自由行?遊地獄到底係點?

帶你探索全新主頁!輕鬆探索精選資訊!

全新etnet健康網購 賞維他命D3 (價值$108) 齊齊提升免疫力