美國聯儲局本月中大手加息0.75厘。匯豐香港區財富管理及個人銀行業務客戶財富管理主管安博哲(Sami Abouzahr)表示,該行預期聯儲局下月將再加息0.75厘,今年9月和11月分別加息0.5厘,12月和明年1月各加息0.25厘。該行對今年底聯儲局利率的預測,由此前3.125厘,上調至3.625厘,比聯儲局的中位數高0.5厘。
根據各種緊縮情境的分析,該行對近期10年期美國國債收益率的預測為3.2至3.6厘。
美元近月持續強勢,安博哲指,基於全球經濟增長放緩和聯儲局鷹派立場,該行認為將推動美元在未來數月繼續強勢。美國增長放緩遲早會影響世界其他地區,而美元歷來在下行周期時表現強勁,因此該行認為美元尚未見頂。而由於加息周期中利差以及地緣政治局勢推動避險需求,因此該行繼續看好美元。
至於該行對資產所屬地區的偏好,安博哲表示,該行較偏好美國、東盟市場,而非歐洲、日本市場。中國市場方面,他指內地正開始刺激經濟,預計今年稍後中國的增長會回復。他又說,該行看到中短期內到期、選擇性地在高收益領域的優質投資級別債券的機會具有價值。能源和材料板塊受益於通脹上升,預計此現象會持續。替代投資例如多重策略、對沖基金或私募股權房地產,亦可提供一些良好的機會。《香港經濟日報》
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