野村發表研究報告,預期維達國際(03331)將成為木漿價格下行的主要得益者,因紙巾業務為公司上半年業績貢獻較大,重申「買入」的投資評級,將目標價由17﹒9元上調至18﹒4元。
野村指,木漿價格自去年9月至今年第二季下跌了大約40%,相信木漿價格低企的因素將會於維達下半年業績中反映出來,料公司下半年毛利率將會進一步提升至32﹒5%,並將公司今年全年毛利率預測由29﹒5%上調至30﹒4%。
野村又將維達2019-2021財年的淨利潤預測上調3-9%,以反映毛利率改善,但廣告和促銷(A&P)支出上升和個人護理業務銷售較低等因素。
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《經濟通通訊社19日專訊》
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