摩根士丹利發表研究報告表示,海天國際(01882)受惠於本地下游需求持續復甦及資本開支擴張,及預期海外業務有反彈,料去年下半年至今年的收入及純利將按年有雙位數增長,將其目標價由20港元,上調75%至35港元,維持「增持」評級。
大摩指,集團是全球最大的注塑機製造商,料將受惠於製造業固定資產投資的復甦中,塑膠加工商需求的增長。另外,集團在下游接觸多個範疇,涉及汽車、家電、消費者電子用品等,預期生產按年分別增長8%、27%及9%。早前伊之密(深:300415)公布,去年收入按年增長29%,盈利按年增長61%,反映行業向好。該行指海天國際生產日程已滿,相信今年海外業務會顯著上升。
大摩將海天國際的2020至22年盈測上調10-14%,分別至22億、27億及29億元人民幣,以反映預期注塑機帶來的收入提升。中長線方面,該行看好集團的市場份額增長,由於集團平均銷售價格較外國同行低,料其海外市場將會受惠。另外,因應本地化及產品升級,該行認為,集團去年下半年毛利率維持穩定,受惠於產品組合改善,料毛利率有進一步擴張空間。
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《經濟通通訊社3日專訊》
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