中信證券研報認為,今年以來,中短期基本面預期的差異,導致中美互聯網巨頭股價走勢出現明顯分化,近期教培政策出台帶來的情緒擾動,亦加劇這一趨勢。
短期來看,受多因素影響,國內互聯網巨頭短期業績增速較美股同類公司明顯不佔優,同時2022/23年業績一致預期仍可能在下半年面臨下修風險,短期股價走勢缺乏明顯上行支撐。
中長期角度,報告認為國內互聯網板塊的基本面依舊穩健,政策監管的主旨在於維護互聯網行業的長周期健康、有序發展,其帶來的可能影響和教培不具可比性、參考性。當前時點,國內互聯網巨頭估值正逐步顯現出安全邊際,隨著行業的規範,2022年互聯網公司業績有望逐步改善。建議投資者逐步關注長周期競爭地位穩固,且具有新業務、新貨幣化拓展空間的一線龍頭公司。
《經濟通通訊社26日專訊》
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