意博資本鄧聲興:薦買太平洋航運、舜宇光學科技
太平洋航運(02343):波羅的海乾散貨指數(BDI)上周四(9日)上漲25點,報3643點,繼續刷新2010年中以來逾11年新高。主要因為終端需求廣泛增加,以及中國港口受阻所致,使得乾散貨運市場持續增長,現貨等價期租租金於第三季表現強勁。相信隨著乾散貨市場即將進入旺季,提振海岬型船與巴拿馬型船運價,租金強勁表現料將持續至第四季。
集團於今年上半年已創盈利新高,期內,營業額11﹒42億元,按年升67﹒57%;毛利1﹒79億元,去年同期錄得毛損179﹒3萬元。而與此同時,預計今年下半年港口的擠塞情況會進一步令供應緊張,而環保要求亦將令航運經營速度下降及更多船隻報廢,進一步減少供應。料行業將會迎來超級周期,集團下半年也將會錄得更強勁表現。目標價5﹒00元,止蝕價3﹒80元。(建議時股價:4﹒30元)
舜宇光學科技(02382):集團公布今年8月出貨量。光學零件方面,玻璃球面鏡片出貨量340萬件,按年升86﹒1%;手機鏡頭出貨量1﹒25億件,按年跌22﹒8%;車載鏡頭出貨量550萬件,按年升0﹒9%;其他鏡頭出貨量則為1090萬件,按年升83﹒5%。光電產品方面,手機攝像模組出貨量5500萬件,按年跌8﹒9%;其他光電產品出貨量550萬件,按年升30﹒5%。其中,手機鏡頭出貨量下跌,反映Andriod智能市場仍然疲弱,需求較去年同期有所放緩。而IOS智能手機的崛起和市佔率的提高,以及海外市場的復甦將有助於緩解集團手機鏡頭出貨量下跌的壓力。與此同時,其他光電產品出貨量的增長,反映了汽車攝像頭和AR/VR產品的增長,也表明集團在AR/VR和智能物聯網領域的持續擴張頗有成效。目標價260元,止蝕價213元。(建議時股價:232﹒60元)(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)
華盛証券:薦買TCL電子、友邦保險
TCL電子(01070):集團主要業務為從事研發、生產及銷售消費電子產品,是全球化的智慧產品製造及互聯網應用服務企業,以智慧+互聯網及產品+服務,構建成互聯、互通、智慧和健康的生態系統,為客戶提供相關產品業務和服務,致力成為全球領先的智慧科技企業。集團整體業務在深圳交易所上市。
截至2021年6月30日止之半年度業績為營業額比上年同期大幅增加1倍至349﹒34億元,股東應佔盈利大幅上升94﹒3%至10﹒41億元。期內整體毛利率下跌4﹒7個百分點至15﹒9%。上半年全球智屏銷售量2700萬台,比上年同期增加22﹒2%。集團為配合移動互聯網的高速發展,積極提升用戶體驗,豐富平台內容,提供視頻、教育、遊戲、音樂和電商等多種場景服務。集團跟Netflix全球化的合作,及Roku和谷歌在北美、歐洲和南美市場展開深化合作,並藉此將互聯網業務收益進一步提升。集團在全球擁有4個技術中心,致力加大研發投入,採用AIxIoT開發產品和服務,又引入新一代智能引擎,將休閒娛樂的體驗伸延至生活服務,更具備AI場景,及AI臉識別功能,以提供智能化個性服務。
集團為國內改革至國際化之先行者,經歷過早期的探索、跨國併購及穩步向上的過程,目前正面對全球經濟增長放緩的困擾,和國家一帶一路戰略帶來的機遇,再重新開拓新氣象。預期未來會先鞏固市場地位,再提升歐美市場之佔有率及再開拓新興市場。可於現價4﹒28元附近追入,中長線可見6﹒30元,跌穿3﹒70元止蝕。(上周五建議時股價:4﹒28元)
友邦保險(01299):集團主要業務是為客戶提供一系列的保險產品和服務,當中包括人壽保險、意外及醫療保險、儲蓄計劃、為企業客戶提供僱員福利、強積金計劃退休保障服務及信貸保險等。另有部分代理分銷相關投資或其他金融服務產品。集團始創於上世紀1919年,在上海成立首家保險代理為起點。2010年成功在香港交易所上市,為目前亞洲區內最大的獨立上市人壽保險集團。按壽險保費計算,於亞太地區內多個地方皆領先同業,更於大部分市場穩站龍頭位置。
截至2021年6月30日止之半年度業績為總收入241﹒94億美元,增長23%。期內股東應佔盈利同上升47﹒7%至32﹒45億美元。業務主要可分為傳統壽險,包括可分期、傳統基本分紅、不分紅壽險及一般個人保險產品。其次為投資連結式及萬能壽險,為保單價值跟相關投資產品之價值、指數或波動連繫,以增加回報。而萬能壽險為代表客戶支付彈性保費的保險產品。第三為一般意外及醫療保險,包括醫療、傷殘、危疾及意外保障。第四為團體企業、政府部門或組織等之僱員提供福利、信貸保險或退休金產品。而最後是根據香港強積金條例之供款計劃,而成為基金投資管理人或受託人。
集團為亞洲區內超過18個國家提供服務,大部分保費皆以當地貨幣收取。為避免受到當地資產及負債造成的外匯風險所影響,全皆以美元呈報。雖然環球金融市場近日反覆波動,個別更出現地緣政治局勢不明朗等問題,惟亞洲地區內經濟增長仍見穩定,定可以為保險業務之長遠前景提供正面的支持。可於現價92﹒85元附近買入,中長線可見130元,跌穿83元止蝕。(上周五建議時股價:92﹒85元)《華盛証券有限公司》
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