《宏觀理財－冼健岷》退休「五寶」，各自精彩

　　為了鼓勵港人增加自己的退休保障，在政府推動下，市場上現時共有６種產品可供選擇，包括「自願醫保（ＶＨＩＳ）、強積金可扣稅自願性供款（ＴＶＣ）、合資格延期年金（ＱＤＡＰ），香港年金、安老按揭、保單逆按，今次筆者則想討論除ＶＨＩＳ外的５種產品。
　　這５種產品屬於不同概念，例如ＴＶＣ是基金投資，ＱＤＡＰ及香港年金是保險，安老按揭及保單逆按則是貸款，後四者可用作「自製長糧」，各具特色，投資者可因應自己財務狀況及需要作出選擇。

＊需考慮供款靈活性＊

　　ＴＶＣ的優點是不定期不定額供款，由強積金成員自行決定，靈活性較高，而累計權益在一般情況下要到６５歲才能一筆過或分期提取。
　　反觀ＱＤＡＰ，投保人一旦選定計劃後，便要定期定額供款，供款期最短為５年，最長為１０年，期間如果斷供，將影響保單價值，退保的話，取回金額更隨時遠低於已供款金額，導致損失，惟年滿５０歲便可定期收取年金，提取期以年期計最短為１０年，最長為３０年，以年齡計最少為８５歲，最長為１０８歲，甚至終身。

＊注意回報是否保證＊

　　至於ＱＤＡＰ與香港年金，前者為延期年金，即投保人供款一段時間後，才在指定年齡開始定期收取年金，投保年齡限制低至１８歲，高至７５歲都有選擇；後者則為即期年金，即投保人整付一筆保費後，便可立即開始收取年金，惟投保年齡要滿６０歲才可申請。
　　回報方面，ＱＤＡＰ分為保證及非保證，根據消委會早前的調查，市面上２３個ＱＤＡＰ計劃，５年供款期的保證內部回報率由最低０﹒０１％至最高３﹒３３％不等；１０年供款期的保證內部回報率則介乎０﹒２４％至２﹒９％１。反觀香港年金，則是保證每月派發固定金額，以６０歲男士整付１００萬元為例，每月可收取５，１００元年金。

＊自製長糧成本不一＊

　　最後，是兩款貸款產品－－安老按揭與保單逆按，其實兩者皆是以名下資產作為抵押品，向貸款機構借入貸款，只是收取形式是在固定年期（１０年、１５年或２０年）或終身得到每月年金（在指定情況下，也可一筆過借入設限的金額）；前者的抵押品，是５０年樓齡以下的住宅物業，後者則是已完全清繳保費的人壽保單，抵押品的價值愈高，或申請人的年齡愈高，或收取年金的年期愈短，每月所得年金金額便愈高。
　　既然是貸款，當然要還款。在貸款人去世後，安老按揭貸款會由銀行出售物業所得款項償還，如有餘額便會交給遺產管理人；繼承人如想贖回物業，也可償還貸款。保單逆按貸款則會由保險公司作出的身故賠償支付，如有餘額亦會交給保單受益人。
　　值得注意的是，透過ＱＤＡＰ、年金、安老按揭及保單逆按，都可做到「自製長糧」的效果，但「成本」卻大相徑庭。假設希望６０歲開始，終身收取每月１萬元年金，以市場上一個ＱＤＡＰ計劃為例，４５歲非吸煙男士進行５年供款，總投入保費大約為２４２萬元；買入香港年金的話，整付保費金額只需不足２００萬元；利用安老按揭，物業估值就需達到４１０萬元；至於保單逆按，相關壽險身故賠償更需超過６００萬元。《康宏理財服務有限公司行政總裁　冼健岷》
　
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