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22/11/2021 09:05

《勝算在握》意博資本鄧聲興:薦買創科實業、京東集團

           意博資本鄧聲興:薦買創科實業、京東集團

  創科實業(00669):集團最大的客戶家得寶(Home Depot)日前公布業績
,三季度銷售超出預期,營收同比增長9﹒8%至368億美元,超過市場預期的349﹒5億
美元;每股收益同比增長23﹒2%,達3﹒92美元,高於市場預期的3﹒40美元。家得寶
日前市值達到4245﹒5億美元,超過美國最大零售商沃爾瑪。家得寶作為美國最大的家庭裝
飾品與建材的零售商,及集團最大的客戶,兩者銷售額的走勢在過去5年有很高的相關度。獲利
好消息刺激,集團股價走勢向好,穩中有升。集團近年來在無線充電產品的技術具領先優勢,將
持續推動其市場份額的增長,市場規模可望擴大至2000億美元。中長線看好,目標價180
元,止蝕價160﹒5元。(建議時股價:170﹒4元)

  京東集團(09618):集團近日公布截至9月底止第三季業績,收入為2187億元人
民幣,按年升25﹒5%,其中商品收入同比增加22﹒9%,服務收入同比增加43﹒3%。
期內,經營利潤26億元,雖然按年跌41%,不過在今年的經濟環境之下能做出這個成績已經
好過市場預期,顯示集團有競爭優勢。當中京東零售經營利潤79﹒4億元,按年升近18%。
集團不斷提升京東作為新型實體企業的價值,得到消費者和商業夥伴的信賴,令第三季度能夠再
次超過國內行業的平均增長速度。而截至9月底,年度活躍用戶按年增加25%至逾5﹒52億
戶,令人眼前一亮。對京東作為基於供應鏈的技術和服務提供商看法樂觀,在全渠道戰略方面擁
有較大機遇。估計京東零售在第四季增長勢頭與在第三季度相似。目標價380元,止蝕價
310元。(建議時股價:352﹒4元)《意博資本亞洲有限公司管理合夥人 鄧聲興》(筆
者為證監會持牌人士,未持有上述股份)


             華盛証券:薦買正榮服務、中信股份
 
  正榮服務(06958):集團主要業務是在國內為住宅和非住宅物業提供多樣化的物業管
理服務,另有部分增值服務。管理項目包括住宅、政府建築物、寫字樓、工業園區或學校等非住
宅物業。項目遍布長三角、海峽西岸、中西部及環渤海等四大區域。服務包括物業內外部清潔工
作、安全秩序、工程維修及園藝服務等。
  截至2021年6月30日止之半年度業績為營業額上升54﹒2%至6﹒84億元人民幣
,稅後盈利增長69﹒6%至1﹒01億元人民幣。期內整體毛利率減少0﹒2個百分點至
34﹒8%。集團主要向正榮地產(06158)、第三方地產商、業主和住戶等提供增值服務
,包括協銷、額外制定、物業維修、前期規劃、設計及交付等服務,同時向業主或住戶提供社區
服務,包括家居生活、車位管理、租賃協助或相關服務。年度內物業管理服務合約建築面積
95﹒2百萬平方米,比上增長8﹒9%。集團共擁有297項管理項目,在管建築面積超過
56﹒2百萬平方米,上升36﹒3%,分別位於上海、南京、蘇州、福州、泉州、莆田、南昌
、宜春、長沙、天津、濟南及徐州等地區。
  集團以住宅客戶為重點,並以六維網分析客戶需求或需要的服務,利用榮智慧數字智能服務
平台,應用於監督及管理物業。集團通過第三方軟件跟客戶溝通,以便即時處理客戶問題,更可
利用科技代替傳統模式,以提高效率,降低成本,為物業提升至更優秀及創新,屬於高效的數字
化互聯網平台,為業主提供更優質服務。可於現價4﹒30元附近吸納,中長線可見6﹒30元
,跌穿3﹒70元止蝕。(上周五建議時股價:4﹒30元)
 
  中信股份(00267):集團主要業務為金融、資源能源、製造、工程承包、房地產及其
他項目,為國內最大的綜合企業之一。集團於70年代末經國務院批准成立,在80至90年代
為中國對外投資的重要機構,既是海外投資的先驅,亦為外資進入中國的首選戰略夥伴,當時在
融資業務上,在國內市場屢創第一。集團於2014年進行重組,並引入泰國正大集團及日本伊
藤忠商事兩企業作為股東及合作夥伴,目前為中國中信集團全資擁有。中國中信股東為中國財政
部。
  截至2021年6月30日止之半年度業績為營業額3529﹒21億元,增長38%。而
股東應佔盈利上升63﹒5%至441﹒75億元。期內金融業務收入1322﹒45億元,增
長13%,股東淨利潤290﹒52億元,同增長32%。新消費收入328﹒85億元,增長
25%,股東淨利潤7﹒91億元,扭虧為盈。先進智做收入230﹒71億元,上升58%,
股東淨盈利3﹒44億元,上升86%。先進材料業務收入1425﹒04億元,增長66%,
股東淨盈利134﹒02億元,大幅增長2﹒8倍。新型城鎮化收入221﹒95億元,同比增
長54%,股東淨盈利31﹒45億元,小跌22%。
  國內經濟增長仍處於調整期,當中以政治、經濟、技術文化及社會等都有明顯的改革。而在
增長過程中,正逐步轉向消費及服務行業,因此集團亦跟隨轉勢,把握另一個良好的機遇。多項
業務遍及全球,並按經濟環境或地域政治氣候而作出調整,目的在於避免不景及把握更好機會。
可於現價7﹒33元附近吸納,中長線可見10﹒30元,跌穿6﹒30元止蝕。(上周五建議
時股價:7﹒33元)
《華盛証券有限公司》

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場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。

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