《勝算在握》意博資本鄧聲興:薦買創科實業、京東集團

　　　　　　　　　　　意博資本鄧聲興:薦買創科實業、京東集團

　　創科實業(00669):集團最大的客戶家得寶(Home Depot)日前公布業績，三季度銷售超出預期，營收同比增長9.8%至368億美元，超過市場預期的349.5億美元；每股收益同比增長23.2%，達3.92美元，高於市場預期的3.40美元。家得寶日前市值達到4245.5億美元，超過美國最大零售商沃爾瑪。家得寶作為美國最大的家庭裝飾品與建材的零售商，及集團最大的客戶，兩者銷售額的走勢在過去5年有很高的相關度。獲利好消息刺激，集團股價走勢向好，穩中有升。集團近年來在無線充電產品的技術具領先優勢，將持續推動其市場份額的增長，市場規模可望擴大至2000億美元。中長線看好，目標價180元，止蝕價160.5元。(建議時股價:170.4元)

　　京東集團(09618):集團近日公布截至9月底止第三季業績，收入為2187億元人民幣，按年升25.5%，其中商品收入同比增加22.9%，服務收入同比增加43.3%。期內，經營利潤26億元，雖然按年跌41%，不過在今年的經濟環境之下能做出這個成績已經好過市場預期，顯示集團有競爭優勢。當中京東零售經營利潤79.4億元，按年升近18%。集團不斷提升京東作為新型實體企業的價值，得到消費者和商業夥伴的信賴，令第三季度能夠再次超過國內行業的平均增長速度。而截至9月底，年度活躍用戶按年增加25%至逾5.52億戶，令人眼前一亮。對京東作為基於供應鏈的技術和服務提供商看法樂觀，在全渠道戰略方面擁有較大機遇。估計京東零售在第四季增長勢頭與在第三季度相似。目標價380元，止蝕價310元。(建議時股價:352.4元)(筆者為證監會持牌人士，未持有上述股份)


　　　　　　　　　　　　　華盛証券:薦買正榮服務、中信股份
　
　　正榮服務(06958):集團主要業務是在國內為住宅和非住宅物業提供多樣化的物業管理服務，另有部分增值服務。管理項目包括住宅、政府建築物、寫字樓、工業園區或學校等非住宅物業。項目遍布長三角、海峽西岸、中西部及環渤海等四大區域。服務包括物業內外部清潔工作、安全秩序、工程維修及園藝服務等。
　　截至2021年6月30日止之半年度業績為營業額上升54.2%至6.84億元人民幣，稅後盈利增長69.6%至1.01億元人民幣。期內整體毛利率減少0.2個百分點至34.8%。集團主要向正榮地產(06158)、第三方地產商、業主和住戶等提供增值服務，包括協銷、額外制定、物業維修、前期規劃、設計及交付等服務，同時向業主或住戶提供社區服務，包括家居生活、車位管理、租賃協助或相關服務。年度內物業管理服務合約建築面積95.2百萬平方米，比上增長8.9%。集團共擁有297項管理項目，在管建築面積超過56.2百萬平方米，上升36.3%，分別位於上海、南京、蘇州、福州、泉州、莆田、南昌、宜春、長沙、天津、濟南及徐州等地區。
　　集團以住宅客戶為重點，並以六維網分析客戶需求或需要的服務，利用榮智慧數字智能服務平台，應用於監督及管理物業。集團通過第三方軟件跟客戶溝通，以便即時處理客戶問題，更可利用科技代替傳統模式，以提高效率，降低成本，為物業提升至更優秀及創新，屬於高效的數字化互聯網平台，為業主提供更優質服務。可於現價4.30元附近吸納，中長線可見6.30元，跌穿3.70元止蝕。(上周五建議時股價:4.30元)
　
　　中信股份(00267):集團主要業務為金融、資源能源、製造、工程承包、房地產及其他項目，為國內最大的綜合企業之一。集團於70年代末經國務院批准成立，在80至90年代為中國對外投資的重要機構，既是海外投資的先驅，亦為外資進入中國的首選戰略夥伴，當時在融資業務上，在國內市場屢創第一。集團於2014年進行重組，並引入泰國正大集團及日本伊藤忠商事兩企業作為股東及合作夥伴，目前為中國中信集團全資擁有。中國中信股東為中國財政部。
　　截至2021年6月30日止之半年度業績為營業額3529.21億元，增長38%。而股東應佔盈利上升63.5%至441.75億元。期內金融業務收入1322.45億元，增長13%，股東淨利潤290.52億元，同增長32%。新消費收入328.85億元，增長25%，股東淨利潤7.91億元，扭虧為盈。先進智做收入230.71億元，上升58%，股東淨盈利3.44億元，上升86%。先進材料業務收入1425.04億元，增長66%，股東淨盈利134.02億元，大幅增長2.8倍。新型城鎮化收入221.95億元，同比增長54%，股東淨盈利31.45億元，小跌22%。
　　國內經濟增長仍處於調整期，當中以政治、經濟、技術文化及社會等都有明顯的改革。而在增長過程中，正逐步轉向消費及服務行業，因此集團亦跟隨轉勢，把握另一個良好的機遇。多項業務遍及全球，並按經濟環境或地域政治氣候而作出調整，目的在於避免不景及把握更好機會。可於現價7.33元附近吸納，中長線可見10.30元，跌穿6.30元止蝕。(上周五建議時股價:7.33元)
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