《勝算在握》華盛証券:薦買彩生活服務、信義能源

　
　　　　　　　　　　　　　華盛証券:薦買彩生活服務、信義能源
　
　　彩生活服務(01778):集團主要業務是在國內從事物業管理服務、工程服務、在社區租賃或銷售，另有部分相關業務等三大種類。集團為國內領先的社區平台服務營運商，並被評為全球最大的社交服務平台。集團通過互聯網設主線上下服務平台，利用高效率聯繫社區住客及服務供應商，能為住客提供最優良的居住服務體驗。母公司為同在港交所上市的花樣年控股(01777)，在2014年6月由母公司分拆另行上市。
　　截至2021年6月30日止之半年度業績為營業額輕微增長0.7%至17.92億元人民幣，股東應佔盈利上升5.8%至2.5億元人民幣。期內整體毛利率微升0.1個百分點至32.6%。集團主要業務可分為三大類。首先為物業管理服務，為物業提供保安、清潔、園藝、維修及保養等屋苑服務，另為物業發展商提供預售服務，包括示範單位清潔工作，及安排售樓處秩序等。其次為工程服務，重點在提供設備安裝、維修、保養，更透過集體租賃計劃提供自動化或升級服務。而最後為社區租賃、銷售及相關增值服務，主要為住客提供網上推廣、物業銷售或租賃協助服務等。集團跟京東及360安全科技成立戰略夥伴，為社區服務平台的上下線提供強力保障，並共同探索社區、商業、物流及安全等構建成智慧社區。
　　集團為提升競爭能力，成功建立線上下集中管控平台，並實行集約化、標準化和自動化等提升服務效率，又推出「北斗七星」，將物業管理服務流程分拆成7個部分，並將服務責任落實到服務接單人，再以交付結果為結算依據，同時通過數據觀測和分析，藉此優化服務交付能力，再提升客戶滿意度。可於現價1.20元附近吸納，中長線可見1.80元，跌穿1.01元止蝕。(建議時股價:1.20元)
　
　　信義能源(03868):集團主要業務是在國內經營太陽能發電場，並向國家電網於當地的附屬公司銷售電力，是屬於領先的太陽能發電營運商，惟不會參與太陽能電站項目之開發及建設，祗會進行收購百分百建成並網的優質大型太陽能電站項目。集團於2019年5月由母公司信義光能(00968)另行分拆上市。
　　截至2021年6月30日止之半年度業績為營業額11.13億港元，增長30.4%。股東應佔盈利同上升41.9%至6.21億港元。期內整體毛利率微升1.5個百分點至74.1%。集團擁有、營運及管理17個大型太陽能電站，總核准容量為1534兆瓦。大部分項目位於國內安徽、天津、福建、河南及湖北等省市，同時參與農光互補電站，主要是利用空間的分配，創造發電效益，但不影響農業生產及浪費土地，以提供綠色電力。而漁光互補電站是將光伏面板安裝在水面或魚塘沿岸，發電同時也不會影響水產養殖。在魚塘上安裝光伏面板，可發展新能源，可以為養魚提供遮擋作用，又不會佔用空間。最後為漂浮式電站，主要是在安徽淮南市內的採煤塌陷區內，利用沉陷形成的水平，和漂浮形式建設光伏電站，不但可通過發電收益，更可有效治理生態環境。
　　集團年內成功收購一個競價上網太陽能發電場項目，位於安徽省無為市，核准容量為20兆瓦。在未來，會繼續優先收購競價上網及平價上網太陽能發電場項目。可於現價4.00元附近吸納，中長線可見5.70元，跌穿3.30元止蝕。(建議時股價:4.00元)
　
　
　　　　　　　　　　安里資產管理郭家耀:薦買譚仔國際、越秀交通
　
　　譚仔國際(02217):譚仔國際早前公布中期業績，收益按年上升43.0%至11.8億元，主要由於營運餐廳數目增加及可比較餐廳的收益大幅增長。餐廳經營利潤上升96.7%至3.03億元，經營利潤率提升7個百分點至25.7%，主要由於收益增加，以及已消耗食品及飲料和員工成本佔收益百分比減少。撇除上市開支及政府補貼，期間經調整溢利大幅增加107.8%至1.47億元，經調整利潤率上升3.8個百分點至12.4%。集團推出高檔配料並在外賣平台推廣，不僅令顧客人均消費增加，亦提高餐廳利潤率。集團加強控制成本，把品牌的中央廚房整合，大大減省經營成本，並加強與供應商的持續合作關係。公司積極擴大餐廳網絡，期末餐廳總數增至157間，較上年度淨增加26間，其中包括香港150間、深圳4間及新加坡3間。公司業務策略成功，有望帶動盈利及估值提升。目標價3.80元，入巿價3.10元，止蝕價2.80元。(本周四建議時股價:3.10元)
　
　　越秀交通(01052):越秀交通計劃以湖北武漢漢孝高速公路為基礎資產發行公募REIT，並分拆於深交所上市，有關申請近日獲得中證監批准。漢孝高速項目位於湖北武漢，是福銀高速的重要組成部分，同時連通京港澳高速和滬蓉高速。越秀交通分拆發行REIT，回籠前期投入資金，有助於維持上市公司合理的負債比率和投資級信用評級。越秀交通作為基金單位持有人，亦可獲取REIT分紅，從而繼續受益於項目的前景。同時，越秀交通可以為REIT資產提供營運管理服務，獲得可持續的收入，業務結構由重資產經營，轉變為輕資產與重資產並舉。越秀交通分拆後回收資金，會投向成熟項目的改擴建，可大幅延長項目的剩餘收費期限，使公司資產組合的整體生命周期得以延長，並促進核心收費公路資產釋放增長潛力，提升股東回報。目標價5.50元，入巿價4.80元，止蝕價4.50元。(本周四建議時股價:5.03元)《安里資產管理董事總經理　郭家耀》(筆者為證監會持牌人士，沒持有上述股份)
　
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