高盛發表研究報告指,銀河娛樂(00027)第二季業績表現優於預期。如同其他澳門賭場營運商一樣,該行料銀娛受到疫情影響而錄得EBITDA虧損,不過,公司透過成本控制,將每日營運支出按季進一步降低6%至210萬美元,使公司第二季經調整EBITDA虧損錄3.84億元,略勝該行預期,該行維持其「買入」評級,相標價54.2元。
該行續指,儘管澳門旅客量和博彩收入最近恢復到6月份的水平,因澳門疫情已得到控制,同時賭場自上個月以來已重新開放,但管理層在電話會議上仍保持謹慎的態度,預計博彩收入趨勢將繼續波動。
該行表示,考慮到較低的澳門賭收預測,調整公司的2022年至2024年EBITD預測分別為負增長79%、正增長1%及正增長1%,相信公司強勁資產負債表和成本控制能力將能保證估值溢價,但認為金沙中國(01928)在賭牌重新競投中能有更好的潛在上行空間。
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《經濟通通訊社19日專訊》
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