我還記得，十多年前，當我由金融業轉入傳媒當編輯及撰寫外匯專欄時，有資深編輯對我說，編輯的工作就是「守龍門」，最重要是要確保文章內容正確無誤，其次就是盡量令文章原汁原味，即要保留撰稿人的風格，而作為第一線的記者更須確保資料正確。
由於我是撰寫外匯專欄，美國經濟數據好壞每每對金融市場產生極大的即時影響，故我亦需要將數據結果及其對匯市的影響加入評論。有一天，我如常在文中加上數據結果，然後繼續我的編輯工作。未幾，老細（總編輯）要我去見他。他問我：「Ｐａｔｒｉｃｋ，你寫嗰個數據錯咗喎，同ＸＸ電視報嗰個唔同嘅。」我不以為然，回答：「係佢哋報錯囉。」我老細不相信：「唔係啩？」我說我是根據ＹＹ公布的數據結果，如果錯了，就是ＹＹ報錯，至於ＸＸ電視報的數據就不知從哪裡來了。最後老細選擇相信ＹＹ的數據。
＊英國並非「發行」負息債券＊
為何忽然想當年？皆因發覺今時今日，不少做財經傳媒的只求快，不求真確。就以５月２０日，英國政府以負息「賣出」一批總值３７﹒５億英鎊債券為例，本港不少知名傳媒居然將相關事件報道為：英國政府「發行」負息債券！這顯然是習慣了為求第一時間發文，左抄右抄，沒有仔細查清事實，結果真係攬炒！事實上，該批３年期英鎊債券，票面息率是０﹒７５厘，並非負息。由於是拍賣形式，當然是價高者得，而最高投標者願意支付０﹒００７厘利息，但最低投標者則要收取０﹒００１厘利息，去買相關債券，故才得出平均息率為負０﹒００３厘。
為何負息仍要買？相信是因為英倫銀行表示不排除採取負利率政策，屆時息率下跌，即債價上升。此外，雖然最高投標者支付了０﹒００７厘利息投得該３年期債券，但市場上的３年期債息，在５月２０日收報正０﹒００７厘，第二日則跌至負０﹒０３厘收市（即債券價格上升）。假設Ａ以支持０﹒００７厘利息投得了相關債券後，第二天在市場賣出，雖然買入債券後等於每１元虧損０﹒７仙，但賣出時，買家Ｂ卻要向Ａ支付每１元３仙利息，即Ａ每１元可獲得２﹒３仙回報，利潤何其高！至於為何不直接從市場買入，其中原因可能是市場上沒有足夠的３年期國債，又或流通的３年期債券剩餘時間已不足３年，又或不能一次過購得相關債券數量吧！
《資深外匯評論員 鄭廣復》
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