《股海恒言－葉澤恒》多項因素促進內地通訊設備行業發展

　中共中央及中國國務院於今年2月印發《數字中國建設整體布局規劃》，市場估計會推動新一輪的電訊設備需求及應用服務。此外，內地亦研究推進6G技術，引發市場對相關設備需求的憧憬。另一方面，有關企業在去年防控疫情之時，首三季盈利同比仍有增長，反映內地電訊商對購買有關設備仍然殷切。因此，可以留意內地電訊設備行業的表現。
　
*內地電訊業收入中，新業務貢獻比率逾六成*
　
　　據中國工業和信息化部發布的《2022年通信統計公報》顯示，經初步核算，內地去年電訊業務收入累計1.58萬億元(人民幣．下同)，按年升8%。當中，新業務的收入升幅顯著，數據中心、雲計算、大數據及物聯網等新興數字化及設備收入同比升32.4%，拉動電訊業務收入增長5.1個百分點，對電訊業務收入增長貢獻達64.2%。相對地，移動通訊收入按年增長1.7%，帶動電訊業務收入增長1.2個百分點。由此可見，新興數字化及設備收入對拉動內地電訊業的發展較大。
　　另外，市場研究機構Research And Markets發布《中國電信行業報告:2023-2028》，估計未來6年內地將新增2.6億名互聯網用戶，5G用戶量亦將由去年的5.55億升至2028年的15億，即屆時內地幾乎所有市民都在使用5G技術。因此，內地需要新增5G基站，應付有關增長。中國信息通訊研究院的資料指出，內地去年累計有231.2萬個5G基站，按年增加88.7萬個，有機構估計今年將新開通約60萬個基站，令基站總數至今年年底達到逾290萬個。因此，預料內地新興數字化及電訊設備收入將得到提高。
　
*內地發布《數字中國建設整體布局規劃》，料可拉動設備需求*
　
　　中共中央及中國國務院於今年2月印發《數字中國建設整體布局規劃》(簡稱《規劃》)，指出數字中國建設將按照「2522」的框架進行布局。第一個「2」是分開實行數字基礎設施及數據資源「兩大基礎」；「5」是指推進數字技術與經濟、政治、文化、社會及生態文明的深度融合；第二個「2」是要強化數字技術創新及數字安全屏障的兩大能力；第三個「2」是優化數字化發展成國內及國外兩大環境。當中，數字基礎設施主要是在於電訊設備及數據傳輸功能，特別是光纖光纜方面。因此，預料將促進對內地通訊設備的需求。
　
*內地將推進研發6G，料有利衛星通訊設備產業*
　
　　中國工信部部長於今年2月底表示，將全面布局在未來產業，當中包括研發6G技術。值得注意的是，相對5G技術由地面接入，6G將會是向空天地海全方位多維度接入，意味以衛星互聯網方式建構。早前，2023MWC(世界移動通信大會)在巴塞羅那舉行，業界普遍認為衛星通訊或將成為旗艦手機基本配套。由於太空中的衛星軌道與頻段出現供不應求，故使用權已採用「先登先佔」。內地近年多次順利發射火箭上太空，將衛星投入預定太空軌道，對於未來以衛星發展6G的技術起了重要及正面作用。因此，預料內地在未來發展6G的技術上存在優勢。
　
*總結*
　
　　在內地5G用戶持續增長下，預料內地對5G及新興數字化與設備的需求將會十分殷切。另外，內地近期公布有關數字中國建設的計劃，預料可拉動電訊設備需求。同時，預料內地將在發展6G技術方面存有優勢。因此，對內地電訊設備業的前景感到樂觀。
　
資料來源:中國工業和信息化部、ResearchAndMarkets、中國信息通訊研究院、中共中央、中國國務院、中國工信部、2023MWC(世界移動通信大會)
《工銀亞洲證券業務部分析員　葉澤恒》
　
*筆者為證監會持牌人士，並無持有上述股份
　
*《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章，相關內容屬作者個人意見，並不代表《經濟通》立場，《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。