加入最愛專欄

31/05/2018 15:06

《缸邊麗評-熊麗萍》侵侵莫看重意國勿過慮,資金避險留意內需股

  《缸邊麗評》意大利仍未能成功組閣,巿場憂慮意大利將退出歐盟,加上美國總統特朗普對
中美貿易關稅問題的言論又轉強硬,令恆指於周三(30日)終於失守30000點。然而,昨
晚外圍未見再亂,美股全面反彈。事實上意大利問題不必太緊張,反而資金流向及如何避險揀選
板塊股份更重要。
 
*特朗普天天在變*
 
  特朗普突然宣布將於6月15日公布一份加徵關稅清單,但目前距離仍有兩個星期,加上中
美在這段期間仍可能會有一次以上的會面商討;這位善變的總統到時會否如期落實公布,筆者並
不看得太重,反正這極有可能是中美代表本周會面談判前的一些策略。特朗普「天天在變」的言
論作風,大家暫不必太認真,觀察雙方會面的效果似乎更實際。
 
*意大利脫歐機會微*
 
  意大利政局問題亦有待觀察,意大利脫離歐盟的自身經濟條件不足,「脫歐」機會甚微,加
上經過上次「脫歐危機」之後,歐盟應更有經驗處理;因此,「脫歐」憂慮暫時有點過敏反應。
筆者反而關注意大利事件會否增加巿場資金會選擇先行避險。
 
*騰訊可否博反彈?*
 
  另一個值得關注的資金因素是A股納入MSCI之後,國際資金對A股的真正投資興趣,以
及騰訊(00700)等重磅股受MSCI指數調整而降低比重,基金被逼沽貨。一旦入摩落實
,資金沽售上述股份的壓力會否有所緩和?果如此,騰訊等重磅股可以博反彈。
  由於巿場又再掀起「脫歐」陰影,加上內地金融機構去槓桿及憂慮企業債券違約,國際及內
地金融股暫未宜急於撈底。美國對中興通訊(00763)及貿易關稅問題仍有變數,今天科技
股已非避險對象,只可低位博反彈。
 
*金融股石藥宜暫忍手*
 
  資金料進一步偏向內需股作避險,低位可繼續留意一直推介的幾隻內需股,包括華潤啤酒
(00291)、青島啤酒(00168)、蒙牛乳業(02319)、康師傅(00322)
、中國生物製藥(01177)及藥明生物(02269)。至於石藥集團(01093)則宜
觀望染藍後股價會有所調整,早前建議高位套利,入巿則暫可忍手。近日所見,內地物業管理股
亦見資金追捧;這些輕資產、現金收入強,又不受外圍因素影響的內需板塊,也值得繼續關注。
《鼎成證券投資策略總監 熊麗萍》

專家陣容
顯示更多
產品簡介

【訂閱有賞】賞麥當勞現金券

全新消閒節目《周一加油站》幫你踢走悶氣,重新注入元氣!

聆聽您的聲音《hot talk 1點鐘》注入更多元化投資元素!