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05/09/2019 10:00

《積金攻略-梁潘月寶》預設投資策略因時制宜,調控風險

  《積金攻略》強積金「預設投資策略」俗稱「懶人基金」,是一個標準及設有收費上限的強
積金投資策略。市場上基金選擇花多眼亂,「預設投資策略」正正適合沒有時間研究各類基金或
不打算作出基金選擇的成員。
  「預設投資策略」透過於不同年齡,按照預定的百分比,來投資於兩項成分基金,即「核心
累積基金」與「65歲後基金」,旨在平衡長期風險與回報。前者一般分配資產60%至環球股
票(較高風險資產)和40%至環球債券(較低風險資產)。而後者則一般持有20%環球股票
和80%環球債券。

*自動降低風險,穩中求進*

  「預設投資策略」的一大特點,就是自動降低風險的設定,隨著成員年齡增長而自動減少投
資於較高風險資產,並相應增加投資於較低風險資產,藉此平衡投資風險。例如在50歲前,帳
戶內的所有強積金會投資於核心累積基金。到了50歲至64歲,帳戶內的核心累積基金每年逐
步減持,並相應增持「65歲後基金」,直至64歲為止。及至64歲後,帳戶內的所有強積金
均會投資於「65歲後基金」。
  由於年紀較輕的計劃成員的投資年期相對較長,所以較能承受金融市場的起跌,投資相對較
大風險的產品,可望爭取較大的預期回報。相反,較接近退休年齡的計劃成員,須在較短的投資
期內應付投資周期的轉變,一旦資產價值大跌,他們只能以有限的時間收復失地,所以他們能承
受風險的能力相對較低,因此應減低投資風險。

*環球投資分散地域風險*

  此外,「預設投資策略」基金採納環球分散的投資原則,並運用不同類別的資產,包括環球
股票、固定收益、貨幣市場工具和現金,以及強積金法例容許的其他類別資產。環球投資有效分
散地域風險,平衡投資回報。
  除了「預設投資策略」,另一個「目標日期基金」亦具備相似的特點。「目標日期基金」通
常是長期投資,適合有明確「目標日期」(例如退休日期)的人士。隨著目標日期臨近,「目標
日期基金」通常會調整資產分配,漸漸趨向較為保守,減少股票的比重,同時增加債券、現金及
現金等比重,大家亦可作為參考。
  總括而言,「預設投資策略」考慮到成員距離退休的年期,適當地調控風險。加上即使已退
休,「預設投資策略」也考慮到股票配置的重要性,令回報穩中求進。計劃能夠協助成員持續地
安享退休生活,而非只是協助他們「到達」退休之日,貼心照顧退休後的經濟需要。強積金投資
直接影響將來的退休儲備,大家不能掉以輕心,有需要的話可參考理財顧問的意見,建立適切的
退休方案。《康宏金融集團首席產品及策略總監 梁潘月寶》

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