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羅博仁(Brian Roberts)是香港交易所證券產品發展主管,負責發展與管理交易所買賣基金(ETF)和槓桿及反向產品業務。

15/06/2021 09:02

《ETF透視-陳承冲》高股息率交易所買賣基金具投資價值

  對於沒有太多時間或精力去研究每一隻個股且希望相對長期持有某個投資組合的投資者來說,高股息率交易所買賣基金(ETF)無疑是一個不錯的選擇。
  所謂股息,就是分紅,即上市公司派發給股東的收益。投資包含一籃子高股息股票在內的ETF具有以下幾大優勢。
  首先,指數型基金或ETF的買賣成本較低,通過一次交易就等同買進其所追蹤指數的一籃子成分證券,把資金放在想投資的行業及區域,為投資者節省大量時間及成本。
  過去三十年來,ETF由於交易方便、低成本、流動性高、可在交易所交易時段內任何時間買賣等優勢,在全球範圍內迅速崛起成為一種重要的投資類別。
  從投資目標來看,在動盪的市場中,高股息股票通常有更好的表現,且具有更可預測的回報來源,長遠來說股息的波動性相對較低。此外,派高股息的公司收益模式通常具有更高的透明度,所以可以說涵蓋的是比較優質的公司。
  以美國市場為例,從1960年到2017年,高股息股票比標準普爾500指數有更高的絕對收益(13﹒02%vs10%)和經風險調整的收益(15﹒19%vs12﹒16%)
  在香港市場上,某些高股息率ETF近年來的表現也優於大盤恒生指數的表現,比如投資於港交所上市的高淨股息收益率股票和房地產投資信託的基金。此類基金投資的公司不僅具有相對較高的透明度,而且投資的板塊眾多,有利於投資組合多元化,從而分散投資風險。
  我們認為,投資者可以將此類高股息率ETF作為投資的核心部分,並輔之以瞄準長期結構性變化和顛覆性技術的主題式ETF,以完善資產組合。
《未來資產環球投資ETF產品專員 陳承冲》

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