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RSS訂閱 美股受惠經濟數據理想，加上基建投資計劃獲國會通過，美股破頂上揚，早前提到的納指１００認購證亦繼續有理想表現，相信不少投資者已成功令窩輪由價外變為價內，賺取內在值。筆者在網台節目中被問到，若手持的認購證已變為價內，部署上是否需要作轉倉準備？當中的策略又該如何部署？港股方面，本周強勢反彈，恒指重上兩萬九後狀態大勇，無論指數或個股的認購證都有不少變成價內，轉倉時又該留意甚麼？
其實不論是美股還是港股產品，當相關資產價格由價外變為價內之時，就可考慮作轉倉的準備。所謂轉倉，即投資者仍看好其後股價或指數的走勢，只是先沽售手上的產品，將資金重新調到另一隻產品身上。採轉倉策略的好處在於，能保持手持產品的槓桿及敏感度，賺幅部分先行獲利，以較少的資金繼續作坐倉之用，從而鎖定利潤，萬一股價真的見頂回落，亦能確保大部分資金已袋袋平安。
要達致以上的效果，轉倉時可由價內產品，轉至貼價及中年期之選，由於仍是價外的原因，假如其他因素不變，輪價有望較早前買入的產品為低，此時便可將部分利潤鎖定，靜待其後股價走勢。除了「一輪換一輪」，持有正股的朋友，亦可考慮為資金找出路，先行沽出部分正股釋放資金，再以一小部分利潤以窩輪作槓桿式部署，以免股價其後再升，錯失大好的機會。
《香港匯豐環球資本市場機構客戶及財富管理聯席總監 陳恩因》
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