《退休多角度－程浩賢》適時調整投資組合，理想退休生活不再離地

　　時間過得好快，不經不覺這個專欄由今年第二季開始同大家分享退休投資的見解已有大半年，2021接近尾聲，是時候開始大大小小的年度回顧，您的投資組合又回顧左未？
　
*幾時應該調整投資組合？*
　
　　筆者於以往的文章中都提議大家每半年檢視與調整自己的投資組合；或者當您的生活出現大變化，例如轉工、置業、移民或者家庭將會有新成員等，有機會影響您的投資目標、回報預期和風險承受能力的時候，您可能要立即重新審視投資組合。假設，當您發覺自己的目標資產配置偏離原定百分比(例如5%或10%)，可以考慮重新平衡您的投資組合。如果您的原定配置是50%股票，50%債券時，當您的投資組合已經演化至60%股票、40%債券時，您可能要想想重新平衡資產配置。
　
*針對退休準備的投資組合，您有甚麼地方需要注意？*
　
　　檢視與調整退休投資組合，除了風險回報，資產配置與平衡的基本功外，還有其他方面要注意，例如資產的變現能力，投資需要有靈活性讓您在緊急時可以動用資金，在特定情況下仍可以維持您的正常生活。再者，投資會否帶來穩定的退休收入，以及市場上有否出現新常態、新發展以令資產持續增值。退休不可以純粹消耗積蓄，而是要持續投資以活化您的資產，讓它有機會增長，幫助抵消通脹的影響以及應付日漸高昂的醫療負擔。被動收入或可為自己製造現金流，用以應付日常生活，亦可以幫助繼續投資，即使退休後仍有望累積更多財富，增加信心應付退休後的開支。
　　其實被動收入並非退休人士的專利，我們每個人隨時都可以將被動收入加入自己的資產配置。正如基督教服務處於2021年9月至10月就「疫情下市民收入減少及借貸情況」作出問卷調查，疫情下近半受訪市民的家庭收入平均縮水近四成，當中更有四成要借貸度日。被動收入的累積以及建立變得比以前愈重要，有望填補主動收入的不足。
　
*嚴選ESG收益基金，為未來加碼*
　
　　以收益基金為例，有目標的定期派息(按:派息並不保證)或可以係其中一個穩定收入來源。退休好可能會長達三四十年，因此長期投資回報是另一重點。ESG投資方案將環境、社會、企業管治(ESG)因素列入投資考量，有助降低風險及持續帶來長期投資回報。我們見到ESG/可持續投資越來越有分量:根據環球可持續投資聯盟的《2020年環球可持續投資回顧》於2020年初，五大市場中的環球可持續投資規模達35.3萬億美元，於過去兩年(2018-2020年)及過去四年(2016-2020年)分別上升15%及55%。
　　仔細的ESG篩選機制可助識別ESG方面領先同業的企業，這些企業的相對穩定表現有利產生較高潛在回報。不少基金研究數據顯示，投資ESG並不等於犧牲投資回報。事實上ESG指數的表現可能勝過傳統的非ESG指數。這樣被動收入與ESG雙劍合璧，有機會產生可持續長期回報，帶來長期收入的機遇，從而提高退休保障，有助退休人士維持生活水平。大家不妨留意這個方向，趁住資產調整的時候考慮加入一些適合自己的收益類產品。在此預祝大家新年進步，身體健康！我們2022再見！
《信安投資及退休金服務有限公司行政總裁　程浩賢》
　
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