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20/04/2021 12:54

【美團抽水】美團增發集資破港股紀錄,連敬涵:股價難脫區間上落

  《經濟通通訊社記者吳藹林20日報道》藍籌股美團(03690)發行兩種零息可換股債
券,同時宣布向騰訊(00700)及其他承配人折讓逾半成配股,所得款項淨額用於科技創新
、包括無人車、無人機配送等前沿技術領域的研發等,市場推斷目的是為大力發展社區團購。有
分析認為,集資對美團現金流有一定幫助,雖然半日低開後倒升,但折讓配股始終屬利淡消息,
因此股價難擺脫區間上落。同時,不排除其他科網巨企亦有集資壓力。

*折讓逾5%配股集資543億元*

  勤豐證券資產管理董事總經理連敬涵對《經濟通通訊社》表示,現時中國政府反壟斷監管政
策的風險只反映了一半,對美團而言發債配股不屬利好消息,惟預期股價並不會失守配股價
273﹒8元,料280元至300元上落。
  美團今早公布,發行2027年及2028年零息可換股債券,本金總額分別約為14﹒8
億美元及15億美元,發行價分別為本金額101﹒10%及的100%。兩債劵換股價均為每
股431﹒24元,較前交易日(19日)溢價約49﹒1%。美團同時宣布向騰訊配售
1135﹒26萬股,以及向其他承配人配售1﹒87億股,分別佔擴大股本0﹒2%及
3﹒1%,配售價為每股273﹒8元,較前收市價折讓約5﹒3%,集資分別約31億元及
512億元。交易完成後,騰訊於美團持股不增反降,將由17﹒7%跌至17﹒3%。
  單計配股籌集543億元,美團是次行動創出在港交所上市企業增發股份集資規模新高。

*連敬涵:阿里巴巴和京東集團不排除有集資壓力*

  野村發表報告指,集團連同換股債最新集資共約100億美元,加上現時擁有的80億美元
淨現金,比拼多多的170億美元和京東157億美元淨現金更多,意味甚具彈藥「燒錢」。憂
慮美團發展新業務造成直接競爭,阿里巴巴(09988)和京東集團(09618)半日分別
收跌2﹒16%和1﹒39%,報227元及297﹒2元。
  連敬涵稱,不排除阿里巴巴和京東集團兩間公司亦有集資壓力,但不一定是一時三刻,且尤
其是涉及第二上市,投資者可察覺到先兆,如股份的調配。阿里巴巴料280元至300元上落
,京東目標300元。
  他認為現時市場氣氛不算高漲,不是其他藍籌配股集資的適當時機。

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