即市新聞

18/06/2021 11:02

《缸邊麗評-熊麗萍》內地政策頻頻出台,港股有「危」也有「機」

  《缸邊麗評》內地政策頻頻出台,鼓勵新能源車、芯片發展的利好政策支持相關板塊表現,
但對教育、醫美行業的政策卻為相關板塊帶來極大不明朗,政策逐步落地,港股市場有「危」也
有「機」。
 
  筆者認為在多項政策中,教育策變得最急,雖然針對K12教育(小學及中學)的民促法經
過多年討論及修訂,於今年4月正式頒佈,並將於9月實施,相關民辦教育機構也只能盡快研究
政策影響及作出調整,由於新規令教育構難以進行併購以支持盈利增長,相關股份即時下挫,但
始料不及的是政府對校外培訓機構作出更嚴厲及即時監管措施,除了限制收費之外,遏制推出校
外培訓課程令新東方在線(01797)、新東方(09901)面對經營困局,而暑假本應為
校外培訓課程的「黃金檔期」,但政府似乎有意在今個暑假已禁止推出課程。估計未來對其他層
面的教育機構亦有調整政策,大家不宜忽略其影響。
 
  在鼓勵政策方面,焦點仍是環保、健康及技術提升等。因此,對新能源車、芯片發展仍不遺
餘力,加上美國對中芯國際(00981)及內地科技企業的制裁,而近期全球「缺芯」問題,
亦反映內地要加快對芯片投入,市場傳聞代表國家與美國進行貿易談判的國務院副總理劉鶴,將
領導第三代晶片的研發及製造項目,若消息屬實,這除了反映中央政府對芯片發展的進一步支持
之外,估計未來亦將有更多扶持措施,短期芯片股仍有憧憬,但對公司的盈利盈利貢獻則仍言之
尚早,芯片股仍只能短線炒作。
 
  筆者留意到上海市政府昨天(17日)出台一些衛生、運動相關的意見犒,當中的理念是以
人民健康為中心;透過環境衛生、健康管理,減低社會疾病負擔及提升個人的健康生活水平。意
見稿的出籠,相信是總結今次新冠肺炎疫情的一部分後續工作,以預防性質減少未來疫情出現的
可能性,當中措施包括以降低成人吸煙率、提高市民參與體育運動、環境空氣質素等,而當中亦
訂明人均體育場地面積達2﹒6平方米,這個指標基本上與國家主席習近平多年前提出體育運動
的目標相近,估計未來其他城巿也會有相同措施出台,站在投資巿場而言,相關的選擇也只有體
育用品股較接近,亦為該板塊增添動力。國內品牌李寧(02331)體育股仍是優先,而進取
則可揀滔博(06110)。《駿達資產管理 投資策略總監 熊麗萍》
 
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