即市新聞

27/07/2021 13:29

【FOCUS】監管風向徹改,國家戰略優先

  【FOCUS】監管一出,誰與爭鋒。房地產金融管控、教育「雙減」新規、互聯網專項整
治、網絡餐飲平台督責……隨著北京疾風驟雨式祭出監管重拳,中概股過去兩個交易日上演金融
海嘯以來最慘烈洗倉,而經歷「黑色星期一」的港股,一眾重磅明星股周二(27日)續急瀉。
  「互聯網+資本」擴張模式橫行無阻多年之後,估值盛宴突遭當頭棒喝,何解是現在?答案
或是,當所謂的「創新」、「規模」走向國家總體戰略目標和可持續社會效益的反面,
「if it ain’t broke,don’t fix it(能用莫換)」的監管風
向已徹底改變。

*馬雲似一語成讖,ATM光環黯*

  2016年馬雲一句「哪一個互聯網公司真正能紅三年?很難;教育在,新東方未必會在」
似再一語成讖。一紙國務院「雙減」文件(全稱《關於進一步減輕義務教育階段學生作業負擔和
校外培訓負擔的意見》),不單「團滅」教育股,新東方(EDU)、好未來
(TAL)、高途(GOTU)股價較高位蒸發逾九成,更拖累納斯達克金龍中國指數過去兩個
交易日連挫8﹒5%、7%,見13個月低點。
  而工信部周一(25日)宣布啟動為期半年的互聯網行業專項整治行動,以及市監局等七部
委印發意見為外賣小哥撐腰,ATM光環不再,阿里(09988)、騰訊
(00700)、美團(03690)周二半日續急瀉4﹒2%、5%、10﹒6%,拖累港交
所(00388)同挫3﹒8%。
  此外,房地產金融管控收緊,深陷風眼的恆大(03333)今早再瀉逾11%,市值僅剩
不到8百億。

*從「能用莫換」到雷霆出手話事*

  各路大佬「左手互聯網、右手資本」意氣風發多年,投資老手如巴郡副董事長芒格3月時亦
大讚中國式「自由市場+百萬富翁」的共產主義,更押注3750萬美元建倉阿里。惟被坊間戲
言為「中國:先創新,後監管;歐洲:先監管,不創新;美國:先創新,不監管」,北京監管重
拳接連來襲到底為何?
  此勢要跟過往技術平台創新、資本野蠻生長等跟國家總體戰略的關係說起。無論是阿里系昔
日彷彿自成一國的信用消費大數據體系,還是曾經全民瘋狂的P2P民間信貸風潮,監管層從「
if it ain’t broke,don’t fix it(能用莫換)」的旁觀者,
到雷霆出手的話事人,無不跟當下此刻國家的最大目標有關。
  眼下的目標為何?當推鼓勵生育--力挽狂瀾人口危機;共同富裕--解決社會主要矛盾;
整頓亂象--維護金融、數據等安全,防範系統性風險;集中資源--打贏關鍵核心技術攻堅戰
。簡而言之,徹底讓社會效益優先資本收益。
  在此風向下,贏家輸家誰屬?看看A股、港股雙雙逆市大漲的半導體板塊,答案已寫在牆上

現凡訂閱etnet YouTube Channel,即賞麥當勞現金券!
► 立即行動

人氣文章
財經新聞
評論
專題
產品簡介

【訂閱有賞再加推】賞麥當勞現金券

3香港推出全新「5G 股票王」 月費計劃 兼享etnet經濟通串流報價服務

【洞悉投資先機】etnet App精明外匯買賣四招