專家分析
陳樂怡
陳樂怡
凱基證券亞洲研究部分析員
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01/06/2020 09:00

預計今天港股將反彈,恆指初步阻力位於23500點

大市分析大市分析

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理 由 :
總統特朗普將於周五(29日)舉行新聞發布會,公布對中國作出的一些決定。周五港股低開,恆生指數一度下跌350點。然而,人民幣?率隨後從低位反彈,港股跌幅收窄。恆指收市下跌171點,報22961點,國指上升9點,報9561點。成交額為1789億港元。白宮經濟顧問庫德洛表示,美國可能需要在貿易,公司在香港上市和其他金融事務方面,給予香港與中國同等的待遇。香港銀行股下跌,恆生銀行(0011)跌3.0%。此外,吉利(0175)宣布配售6億股新股,每股作價10.8港元,收市跌9.6%,報10.6港元。
  由於擔心美國將對中國實施進一步制裁,上周五美國股市下跌,道指一度下跌350點。總統特朗普其後宣布一系列措施,包括展開取消美國給予香港特殊待遇的程序,以針對中國在香港實施國家安全法。然而,制裁措施沒有涉及金融業以及貿易,市場反應平靜。美股收復大部分早盤跌幅,道指上周五僅下跌18點,納指甚至上漲1.3%。展望未來,投資者將關注本周將公布的一系列美國經濟數據,尤其是周五公布的非農就業數據。
  上周五總統特朗普宣布的措施,主要集中在取消美國給予香港特殊待遇以及對一些中港政府官員的制裁,整體措施不是太極端,亦比預期溫和,預計今天港股將反彈。然而,預期中美在香港和其他問題上的緊張關係短期內將持續,將限制港股的上漲空間。恆指的初步阻力位於23500點。中資科技股在美國ADR市場大幅反彈。除了收入/利潤仍處於高增長階段,網易和京東即將在香港第二上市,亦將提振板塊投資情緒。預計香港上市的中資互聯網股票將成為市場短期焦點。另一方面,美團(3690)股價最近因其在MSCI中的比重增加而大幅上升。由於相關增持行動已於上周五完成,預計美團股價短期內將頗為波動。
  技術分析,港股於周五跌171點,以陽燭收市,成交量升至1789.4億元,而於保力加通道的低線(22783)仍見較大支持。RSI持續向下,MACD亦於負方區域,不過恆指波幅指數回落,市場避險情緒未有進一步升溫。恆指未能企於23000點之上,料短線將繼續調整。恆生指數第一個支持位為22500點,第二個支持位為22000點,另一方面,第一個阻力位為23000點,第二個阻力位是23500點。《凱基證券亞洲研究部分析員 陳樂怡》

28/05/2020 09:00

憂慮美國可能實施制裁,預計今天港股將繼續受壓

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理 由 :
市場憧憬經濟重啟及新冠肺炎疫苗研發消息,美股走高,港股亦高開130點。不過本港投資者仍關注本港政局問題及中美關係,恆指收報23301點,跌83點,國指報9567點,跌28點。大市成交額為1108.8億元。石藥集團(1093)首季多賺22%,並計劃上交所科創板上市,升6.7%,為表現最好藍籌。
  聯儲局報告指出,美國大部分地區經濟活動大幅下降,反映新型肺炎疫情造成的打擊;就業人口都在下滑,大多數企業都感到悲觀。此外,美國表示香港不再具備高度自治,引發對中美緊張局勢進一步升級的擔憂。然而,投資者對美國經濟重啟的樂觀情緒,繼續主導美股。在銀行股的帶動下,道指周三上漲553點,而標普500指數上漲1.5%,收於關鍵技術位3000點之上。另一方面,由於中美緊張局勢加劇,以及擔憂俄羅斯可能不同意在6月之後,延長目前的減產幅度,原油價格周三下跌4.5%,至每桶32.8美元。
  美國國務卿蓬佩奧向國會作證,指香港不再具備高度自治,意味美國將會取消對香港的特殊待遇.。香港藍籌股昨晚在美國ADR市場下跌。另一方面,過去幾天港股通南向資金流入並不強勁。憂慮美國可能實施制裁,預計今天港股將繼續受壓,恆指將下試23000點的關鍵水平。板塊方面,蓬佩奧警告,香港不再享有美國的特殊待遇,香港的房地產和銀行業將是主要受害者,預計短期走勢仍然疲弱。另一方面,受益於中概股加速在香港第二次上市,以及MSCI簽署協議,獲授權推MSCI亞洲及新興市場期貨及期權合約,港交所(0388)近期股價表現良好。然而,由於港交所的過去股價表現,亦與港股的表現高度相關;因此,港交所股價於280港元會有較強的阻力,建議投資者待調整買入。
  技術分析,港股於周三先升後回,跌83點,以陰燭收市,成交量1108.8億元。恆指繼續於多條平均之下,MACD仍於負方區域同時,RSI亦回落,而且恆指波幅指數上升,技術走勢仍較疲弱。由於恆指近日累計反彈已接近跌幅的50%,或已反彈完成,後市反覆走低的機會較大,或需下試22500點水平。恆生指數第一個支持位為23000點,第二個支持位為22500點,另一方面,第一個阻力位為23500點,第二個阻力位是23800點。《凱基證券亞洲研究部分析員 陳樂怡》

27/05/2020 09:00

預計今天港股將再次受壓,恆指可能下試23000點水平

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理 由 :
疫苗研發取進展,市場對經濟重啟趨樂觀,帶動美股期貨急升,港股重上23000點大關。恆指周二收報23384點,升432點。國指報9595點,升129點。大市成交額為1075億元。互聯網龍頭表現突出,美團(3690)業績勝預期,股價飆逾一成。騰訊(0700)升2.1%。本地地產股反彈,新地(0016)漲3.9%,長實(1113)升2.2%。
  在一系列正面消息的支持,包括逐步取消與新冠肺炎相關的社交距離限制,以及跡象顯示美國人已經開始旅行,和在較多的人群聚集。Novavax表示,已經開始對新冠肺炎疫苗進行人體試驗。此外,歐洲將於周三公布一項與新冠肺炎有關的經濟刺激計劃。美股周二大幅上漲,在金融股領漲之下,道指一度上漲超過700點。不過,總統特朗普表示,他準備在本周結束前,採取強而有力行動回應香港版國安法,使市場樂觀情緒略有降溫。道指周二仍收高530點,但納指僅上漲0.2%。此外,資金從避險資產流走,金價周二下跌30美元至每盎司1705美元。
  儘管美國股市大幅上漲,但由於中美的局勢持續緊張,香港藍籌股在美國ADR市場下跌。實際上,儘管港股在過去兩天有所反彈,但整體市場以及藍籌股成交量,與上周五相比,明顯下降,反映過去兩天買盤不強。預計今天港股將再次受壓,恆指可能下試23000點的關鍵水平。過去兩天資金流入主要的互聯網龍頭股ATM,其中,最新公布的美團(3690)季度業績好於預期,股價更創下新高。實際上,正如我們之前指出,國內互聯網龍頭股仍處於高增長階段,加上收入主要來自中國國內市場,其業務對中美緊張局勢的敏感度較低。然而,由於過去兩天股價累積明顯的漲幅,因此投資者可以待調整收集。
  技術分析,港股於周二反彈432點,以陽燭收市,不過成交量只有1075億元,而且仍於多條平均之下,料為技術性反彈機會較大。恆指波幅指數回落,RSI亦向上,不過MACD仍於負方區域。技術上,恆指於近日累跌近1800點,而累計反彈則近900點,約為跌幅的一半,或限制進一步上升的空間。恆生指數第一個支持位為23000點,第二個支持位為22500點,另一方面,第一個阻力位為23500點,第二個阻力位是23800點。《凱基證券亞洲研究部分析員 陳樂怡》

26/05/2020 09:00

預計港股今天將繼續整固,23000點將成初步阻力

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理 由 :
本港政治環境再趨動盪,同時,美國政府表示,若北京實施國家安全法以加強對香港的控制,將加強對中國實施制裁,港股低開204點,不過收市升22點,收報22952點。國指報9466點,升39點。大市成交額為1182.3億元。恆生銀行(0011)跌3.8%,為表現最差藍籌。康希諾(6185)旗下新冠肺炎疫苗有新進展,不過股價先升後回跌13.9%。
  美股周一在陣亡將士紀念日假期休市。然而,美國生物科技公司Novavax周一已對其實驗性新冠病毒疫苗展開第一次人體研究,道指期貨市場周一上漲超過200點。另一方面,歐洲主要國家漸漸重啟經濟,也使投資者感到鼓舞。加上德國5月份的商業景氣優於預期,周一歐洲股市表現良好。德國DAX指數和法國CAC指數分別上漲2.9%和2.1%。
  儘管周一港股回穩,但市場成交額與上周五相比大幅下降,反映出買盤勢頭不強。此外,港股通南向資金淨流入,亦不算特別活躍。實際上,最新在香港實施國家安全法的建議,加劇中美之間的緊張關係,實際對港股的影響,可能需要更多時間才能夠反映。預計港股今天將繼續整固,23000點將成為恆指的初步阻力。板塊方面,房地產,教育和汽車等國內消費板塊昨天表現良好。由於中國重申通過刺激國內消費,以支持經濟增長。加上市盈率相對較低,股價下行空間相對有限,因此建議趁低積累房地產和汽車板塊。
  技術分析,港股於周一先跌後回升,升22點,以陽燭收市,不過,仍未能收復23000點水平。技術上,RSI輕微回升,不過MACD於負方區域擴張,技術走勢未出現顯著改善跡象。由於指數於多條平均線之下,短線走勢仍難樂觀。恆生指數第一個支持位為22500點,第二個支持位為22000點,另一方面,第一個阻力位為23200點,第二個阻力位是23500點。《凱基證券亞洲研究部分析員 陳樂怡》

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