大型基金非必贏 程式交易助你財富增值

20/06/2022

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「財富增值」,對於小投資者而言,彷彿是遙不可及的事。然而,各位是否想過,作為一般散戶的你,同樣可以為自己投資增值,而且可以媲美甚至超越基金的表現?

 

基金一般都是採取「2及20」制,亦即當基金的年回報達到20%的門檻,就會向客戶收取2%作為管理費。2021年表現最佳的對沖基金是Renaissnce Technologies LLC (Medallion Fund),該基金從1988年至2018年達到66%的年回報,扣除管理費後仍然達到39%的年回報。該基金甚至可以達到44%的年回報,並收取5%管理費,且只有在1989年是虧損的,單在2021年,Medallion就有48%的年回報,可謂表現出眾。

 

全球最大對沖基金橋水(Bridgewater Associates),資本約為1500億美元,自1975年創立以來,回報達到522億美元,較地球上其他任何一隻基金都要多!不過,這類大型基金絕非散戶可以參與,可謂:「有得睇、冇得食」。此外,基金亦不一定必贏,就像老虎環球基金,今年以來已累積虧損約52%,是有史以來最差;花旗集團亦因為一個交易員的錯誤而虧損最少5000億美元!

 

要達到上述的對沖基金的回報,程式交易 (Algo Trading) 是其中一種方法。2017年,摩根大通在一份報告中指出,大部分的股票投資者已不再以基本面進行股票交易,主導市場的是被動投資及基於計算及程式的量化策略。摩根大通量化研究部主管 Marko Kolanovi預估,透過基本面進行判斷與買賣的投資者只剩下10%,但被動投資及量化策略投資約佔了60%,是10年前的逾兩倍。

 

另外,市場結構研究公司Tabb Group的數據顯示,電腦驅動的交易量開始增長,但整體交易量則下滑。高頻交易是量化交易下的子策略,2017年5月每日平均交易量 67.3 億股中佔了 52%。去年亦研究報告指出,亞洲區是程式交易增長最快的市場,而北美則是最大市場,預計其在2022至2027年市場份額複合年增長率為10.5%。

 

由此可見,未來的投資市場將由人手逐漸變成程式數據分析兼自動買賣。電影《功夫》中有一句對白:「天下武功無堅不摧,唯快不破!」正正就是反映投資市場未來的趨勢,速度是成為贏家的關鍵要素。既然投資基金亦非必贏,而且同樣有機會面對巨額虧損,投資者何不利用程式交易,為自己編出財務自由之路!

 

關於Forex Forest

擁有超過10年自動程式交易經驗,為全港最專業之交易程式研發及教育中心,致力推廣及教育「自動程式交易」,並應用於外匯交易市場。讓大眾能投資環球市場,為未來作好準備。以自動化方式24小時作買賣,交易從此不受時間限制。除了推出之研發程式獲國際認可為環球最佳交易程式外,其課程更獲得ISO9001 品質認證為優質程式交易課程。

 

► 立即了解更多:https://bit.ly/3msuGtU

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Wayne Ng

 

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