【定存策略】配合不加息 專家倡改敘造一年定存

26/04/2019

  去年香港跟隨美國加息,不少港人敘造短期港元或美元定期存款,以配合加息周期,賺盡利息收益。但是,隨著聯儲局表示今年加息機會大減,市場甚至一度有減息的憂慮,繼續加息的原先預期已落空,一心「食息」的存戶應如何應對?

 

  有財資界人士認為,由於美息暫時不加,存戶可敘造較長期的港元或美元定存,例如6個月至一年期,以套取更高的利率收益。此外,較進取者亦可考慮買入債券或債券基金和收息股等。

 

在美國暫時不加息的環境下,財資界人士建議敘造一年期港元或美元定期存款,以套取較高的利息收入(資料圖片)

 

陸庭龍:年內美國減息機率低於50%

 

  恒生銀行私人銀行及信託服務主管陸庭龍接受《環富通基金頻道》記者訪問時表示,據近期經濟數據的表現,暫時看不到美息今年會掉頭調降的需要,除非經濟下行,美國才會減息。他相信今年內美國減息的機會率低於50%。

 

  他說,先前市場預期今年美國仍有兩至三次的加息空間,但事實上卻出現很大的轉變,目前市場料今年將不會加息,這足以證明美國自2016年展開的加息周期已經結束。他預期美息至今年第三季仍維持不變。

 

敘造6個月至一年港元或美元定存 買債券及債券基金套息

 

  在這個預期下,較為保守的存戶可敘造較長期的港元定期存款或美元定期存款,以套取較高的利息,因為儘管利率曲線平坦,但長息仍然較短息為高。而美元定存利息目前較港元定存息大約高約1%,較為吸引,基於港元與美元掛勾,敘造美元定存亦不存在匯率風險。建議可敘造6個月至1年期的港元或美元定存。

 

  此外,陸庭龍說,若喜歡套取較高的利息回報,債券或債券基金亦是保守投資者的「食息」途徑,該類產品可提供較定存高0.5%至1%的利息收益。

 

王良享:美國會否減息 須看經濟和貿談情況

 

  星展銀行財資市場部大中華董事總經理王良享亦認為,目前美國聯儲局減息的機會較微,但在孳息曲線倒掛的環境下已引起信心危機,投資者有可能會因憂慮經濟轉差而不消費或不投資。目前聯儲局不可能調高長期利率去改變孳息曲線,不過聯儲局確可透過減息令孳息曲線正常化。

 

  他說,未來是否減息須視乎美國經濟增長情況和中美貿易談判而定,若經濟轉差和中美貿易談判繼續拖延下去,料至8月至9月期間聯儲局有機會減息。他又指,美國政府正動用緊急資金,已不可能再發更多長期債券,令減息的可能性上升。

 

  王良享指,總體而言,美國近期的經濟數據雖然轉差,料至第二季時可能會展開反彈,因此,暫時經濟前景仍存在很多不明朗,故息口走勢亦如是。

 

美息不加 敘造一年美元定存套息

 

  在美國暫時不加息的環境下,他建議投資者敘造一年期美元定期存款以套取較高的利息收入,現時一年期定存利率約2.75%。若今年美國不減息,明年才減息,投資者已鎖定較高的利息收益;同時,投資者亦可趁減息將部分儲蓄買股票。若聯儲局加息,當一年定存到期後,可續期賺盡利息收益。

 

  在港元定存方面,一年利率約2.2%。王良享說,去年美國聯儲局不斷加息,不少港人敘造3個月港元定存以配合加息周期去套息。現時可轉造較長期的港元定存,可享受較高的利率收益,因美國已暫停加息。同時亦可考慮買入高息股。 

 

表列部分港銀港元定存利率

 

 

表列部分港銀美元定存利率

 

 

撰文:伍賜好

 

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