【公共年金】長命一百歲,攞足240萬

19/07/2018

  杜甫詩云:「人生七十古來稀」,如果「詩聖」穿越到2066年的香港,將會驚嘆「人生九十不稀奇」。本港統計處推算,到2066年本港男性的平均預期壽命將由2016年的81.3歲,延長至87.1歲;女性預期壽命則由87.1歲,變成活到93.1歲。

 

  當人人也近乎「長命百歲」,65歲退休後,人生下半場將長達40年光景,你擔心老本會有花光的一日嗎?若答案是肯定的,政府推出的終身年金計劃或許是一個新選擇。

 

  按政府年金計劃最新公布,65歲起買年金,如長命一百歲的話,男士35年合共領取到244萬元,女士共領223萬元!

 

 

  香港年金公司總裁劉應彬接受iMoney專訪,直言推出年金並非讓長者賺取高回報,而是要為退休人士應對「長壽風險」,「將現金資產轉化為穩定收入,令他們長命百二歲也不怕坐食山崩,保障收入不穩的風險。如果對這兩方面有所擔憂,這產品幫到你!」

  

  他又拆解大眾對年金的5大迷思,強調年金是一種保險產品,終身派發定額現金,為「長壽風險」作保障,是退休投資組合重要一員;存款或股票則沒有這個功能,坊間將年金與投資工具比較,劉應彬認為是「蘋果與橙」的對比。

 

劉應彬指出,香港年金的最大特色是對冲長壽風險。

 

專訪年金揸弗人:邊類長者最啱買?

 

  籌備超過一年,具官方背景的「香港年金計劃」正式啟動,即日起在20家銀行的指定分行派發認購表格,較多長者居住的區份反應熱烈,甚至出現老友記排隊攞表的「盛況」,香港年金公司設立的熱線亦接獲廣泛查詢。香港年金公司總裁劉應彬接受本刊專訪,對這股「年金熱」感到欣喜:「查詢熱烈是正面的,起碼反映很多市民有興趣,也在認知過程中了解多一些,這是良性的。如果一窩蜂去買,但不事先了解,就很大問題!」 

 

年金公司推出一系列冊子宣傳年金,更以漫畫形式講解年金,讓老友記更易明白。

 

  劉應彬強調要了解產品特點,皆因年金對大部分港人始終是新鮮事物,他發現不少人有期望落差,「他們的期望,很多是基於以往對投資產品的認知,要有高回報、要有流動性(可隨時提取)、又要任何時候拿到錢、又保障到過世,世界上沒有這東西的!」

  

充當保障 不為追回報

 

  劉應彬建議退休人士了解各類資產的特性和功用:「香港年金計劃主要幫退休人士應對退休後的長壽風險,將現金資產轉化為穩定收入,令他們長命百二歲也不怕坐食山崩,不用怕有一日積蓄乾塘,可繼續領取下去,長攞長有,保障收入不穩的風險。如果對這兩方面有所擔憂,這產品(香港年金)幫到你,但即使適合你,也不要瞓晒身,這只是(退休理財)組合的一部分!」

 

  他直言,如果大家需要更高回報,而且可承受風險,不怕虧損,其實可以不用買年金。「如果期望買升值回報產品,年金不適合你。又如果你需要很有靈活性,隨時也想拿錢出來,年金也一定不適合你。因為年金提早退保,一定會有損失,就這麼簡單。想清楚你要的是甚麼,想想香港年金是不是你想要的。不要太貪心期望有一個產品可以幫你解決全部退休問題!」他希望香港年金能接觸到真正需要和適合的退休人士,作為他們退休理財組合的一部分。

 

  劉應彬出身於政府財金系統,官至金管局助理總裁,2013年不足50歲時,為一圓社工夢,離開金管局,重返校園修讀社工課程。其後他加入神託會任行政總裁,社福工作經驗讓他接觸不少長者,向他們傳授退休理財之道。

 

對冲長壽 愈長命愈著數

 

  他認為,退休資產配置可用一個「三角關係」來形容,有一部分需要多一些升值前景、一部分需要流動性、另一部分則要求相對穩定的回報。以上三者往往不能共存,每類資產各有好處和風險,所以要有一個平衡組合。

 

  他舉例,最具流動性是現金存款,風險也很低,不過存款息口仍低,未必能對抗通脹。想維持購買力,不被通脹蠶食,組合需要有一部分配置在升值前景較佳的資產,例如股票或基金,它們也具流動性,但投資風險較大,價格會大上大落。

 

  最後一部分是求穩定、有定期回報的資產,如債券、年金就屬於這一類,回報勝過存款,不算太差,不過債券和年金也有其不足。「特別是年金,中途退保會有損失,欠缺流動性,這方面的風險大。」不過,劉應彬重申年金最大特色,是有對冲長壽風險的作用,其他產品則沒有。

  

  舉例股票或存款,持續每個月支取固定金額,終有一日會「乾塘」,假設以100萬元敍造定期存款,每年利息2.15厘,每月從存款中支取5,800元,17.3年便會「乾塘」,無以為繼。但香港年金則不同,可持續支取下去,直至身故,長者不但不用擔心太長壽坐食山崩,反而愈長壽愈著數,「因為年金是一份保險!」

 

推新年金視乎市民反應

  

  一個理想的退休投資組合,這三類資產缺一不可,但哪一部分佔比大一些,劉應彬認為因人而異,要視乎個人風險胃納。在這個「三角關係」中,香港年金是為長者提供多一個選擇,他說若年金滿足到其中一兩個需要,就可以考慮認購。

 

  對於年金會否恒常推出,劉應彬說當初已有此打算,年金不止推出一次。因本港人口老化問題持續,每年也有人踏入65歲,加入銀髮一族,年金產品的需求亦會持續,但往後的年金如何安排,也要看這回市民大眾反應如何。

 

  在加息周期下,坊間有意見建議,退休人士未來數年分批認購年金,因年金回報率也可能上升。劉應彬沒有斷言未來發行的年金會否「加息」。但他指出,現時年金的4%內部回報率是基於長期金融及預期壽命數據,「預期壽命相對Stable(穩定)。投資市場的長期數據,也不會像息口波動這麼快。息口未來兩年有上升空間,但過多兩三年會是繼續升或跌?例如30年美國國庫債券息口早前也跌了,現在3厘也不夠。」

 

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