惠理高級基金經理徐福宏出席富途網上直播 明年留意四大投資主題 中國市場看高一線
07/12/2021
今年即將過去,金融市場經歷大幅波動。內地監管法規所帶來的震盪亦已經超過一年。惠理高級基金經理徐福宏指,共同富裕是緊縮政策的一種,理念是為了避免將來資產泡沫的形成及爆破的風險,長線反而會帶動內需的增長更平衡及更有持續性。當緊縮政策周期過去,經濟質素將會有明顯改善。短時間內雖然痛苦,相信明年亦會延續,但市場對緊縮政策的觀感已經穩定下來,資產價格波動性會比今年低。當選對板塊時,2022年亦大有機會跑贏大市。
惠理明年看好的有潛力的主題有幾個:消費升值。現時內地消費者越來越偏好內地品牌,令企業的銷售及利潤增長有很大的提升。會特別留意運動品牌,白酒品牌等,明年增長質素仍然穩健。
另一個主題:互聯網電商平台。今年因面對監管法規,令利潤減低,但潛在市場規模並沒有因此縮減。但惠理不會將焦點再放到過去的龍頭企業身上,反而會選擇一些,受惠反壟斷法的個別企業,可能會借機取得市場份額。要留意,對於整個TMT板塊看法,惠理則仍然審慎,今年罰款後,很多公司已被大幅下調未來盈利預測,雖然最壞情況可能已經過去,但亦難以重返以往的高速增長,回報吸引力亦降低。
科技硬件也是惠理看好的主題。中美關係令產業本地化進程加快,物聯網的高速發展將帶動硬件的需求增長,工業升級也是背後的推動力,如電動車充電站,5G基站等都有強勁的投資需求。新能源設備也在這個領域有持續強勁的增長。
金融財富管理也是不可忽視的投資主題,互惠基金未來數年的增長將非常迅速。
至於美股,過去一直受惠貨幣寬鬆政策的支持,企業估值已變得偏貴,明年縮表,加上盈利亦有機會下調,整個市場風險正在增加。相反,經過估值調整後,中國市場明年有機會跑贏成熟市場。
節目重溫: https://youtu.be/lsubvAEb564
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