《經濟通通訊社12日專訊》大和發表研究報告指,華潤電力(00836)早前公布其再
生能源業務擴張計劃,預期今年公司的市帳率將在0﹒5倍水平,較其有相似發展計劃的龍源電
力預測市帳率1﹒1倍為低,認為潤電估值吸引,將目標價由11﹒6元升至12元,並將評級
由「優於大市」上調至「買入」。
該行預期,燃煤發電需求巨大及風能發電強勁復甦,而去年基數亦較低,料將部分抵銷今年
上半年煤價上升的影響,對盈利的影響有限,亦預期於2025年再生能源業務將佔公司帳面價
值約60%,將佔盈利約90%。該指,公司保持派息比率40%的目標,認為能提供高收益的
回報。
該行表示,公司潛在分拆其再生能源業務將有助提升公司估值,與信義能源的分拆類似,同
樣對派息政策有所支持,上調2021年至2023年每股盈利預測2%至7%。(bn)
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