《經濟通通訊社29日專訊》大和發表研究報告表示,建行(00939)上半年盈利按年
增長4﹒9%,受到非利息收入增長及成本效益所支持,但信貸成本則上升,期內淨息差較去年
底收窄7個點子至2﹒27%,而次季淨息差按季跌9點子至2﹒2%,低於預期,該行認為建
行淨息差受壓,惟資產質素仍保持穩定,重申建行「買入」評級,惟目標價則由8﹒4元降至8
元。
大和認為,雖然信用卡及私人消費貸款的不良貸款比率上升,但建行在零售貸款的佔比有限
,只佔本地整體貸款的6%,而該行不良貸款比率仍低於同業水平,另外其WMP業務亦順利過
渡。另外,該行將建行2019至2021年每股盈利預測調低3-6%,以反映淨息差收窄及
撥備損失上升。(bi)
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