極速報價  |  詳細報價  |  互動圖表  |  圖表  |  成交  |  新聞  |  評論  |  相關證券  |  公司資料  |  派息  |  沽空
03988 中國銀行
即時 按盤價 升3.180 +0.010 (+0.315%)
大行報告

13/09/2019 11:09

《外資精點》大和下調中行目標價5%至3﹒7元,維持優於大市

  《經濟通通訊社13日專訊》大和發表研究報告指,中國銀行(03988)公布上半年業
績及近期籌集資金後,大和調整對中行的分析及預測。大和將中行的目標價下調5﹒1%,由原
來的3﹒9元降至3﹒7元,維持「優於大市」評級。
  大和表示,中行上半年的淨息差(NIM)較該行預期的1﹒83%低,按年下跌5個基點
,主要由於國內存款成本較高,大和預計下半年NIM將受到內地LPR改革及存款競爭加劇的
負面影響,加上美國聯儲局減息,中行的海外業務又較同行多,令該行下調2019至
2020年的NIM及撥備前利潤的預測。
  該行指,受到海外業務的淨交易收益推動,中行上半年的非利息收入按年升20﹒2%,預
計海外業務將會繼續成為中國銀行與國企同業的差異化因素,並支持其撥備前利潤的增長。大和
又指,中行上半年發行了400億元人民幣永續債,及730億元人民幣的國內優先股,上半年
末的一級資本充足率及總資本充足率分別上升58及36個基點,至12﹒9%和15﹒3%。
而中行於9月初完成了第2批優先股的發行,涉及2700億元人民幣,並計劃在10月份贖回
境外優先股。考慮到有關計劃,大和下調2019至2020年的淨利潤預測0至2%。
  另外,大和亦將中行2019至2020年的每股盈利預測下調4%至6%,以反映NIM
較低、信貸成本較高,以及優先股股息預測的影響。(sk)

  *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之
       申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定
       ,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。

etnet財經‧生活App   財智‧健康‧品味生活     【立即下載】  iOS版 / Android版
備註: 即時報價更新時間為 21/10/2019 17:59
  港股即時基本市場行情由香港交易所提供; 香港交易所指定免費發放即時基本市場行情的網站
產品簡介

【etnet Bonus賞你】好好社企 中秋精選月餅禮盒

【etnet Bonus賞你】領展TKO Gateway便攜式香薰機

【etnet Bonus賞你】荃灣千色匯及元朗千色匯 x 韓國紙雕插畫藝術家Soo Min Kim 消暑手搖沙冰杯+簡約家用收納箱