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23/08/2019 14:47

《外資精點》野村將中國海外發展納首選股名單,目標價36﹒2元

  《經濟通通訊社23日專訊》野村發表研究報告指出,中國海外發展(00688)的風險
回報愈來愈吸引,尤其讚賞其資產負債表,而高於同業的銷售現金,在融資收緊下更見可貴。同
時,穩健的銷售及利潤率也支持公司派息良好,因此將其納入首選股名單內,目標價為
36﹒2元,評級維持「買入」。
  野村的首選內房股還包括華潤置地(01109)、世茂地產(00813)、旭輝
(00884)和中國奧園(03883)。野村又提到中國海外發展的市盈率僅為6倍,比該
行研究範圍內其他大型房企平均6﹒5倍的估值吸引。
  野村指,根據管理層指引,中國海外發展今年盈利不大可能低於市場預測,相信全年收入可
升25-30%,竣工面積料升17%,而平均售價增加10%。野村估計,該公司2020-
21年度將可維持約20%的盈利增長,主要由收入增加30%帶動,但核心淨利潤率會溫和下
降至18-19%。
  野林又預測,中國海外發展今年合約銷售按年可升30%,冠於同業,下半年合約銷售料升
33%。公司上半年派息率由去年的23%增至今年的26%,管理層計劃將派息率逐步提高至
30%。(cl)

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備註: 即時報價更新時間為23/09/2019 17:59
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