64906 中壽滙豐零二牛A (R 牛證)
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03/09/2019 15:44

《外資精點》大和料市場將下調今年內險VNB預測,偏好友邦國壽

  《經濟通通訊社3日專訊》大和發表研究報告指,考慮到潛在的新業務動能和利率的下降,
對一些內地保險公司轉向謹慎,估計市場會將內險版塊今年新業務價值(VNB)增長預測從平
均的10%至15%,下調至接近大和預估的9%水平。
  大和留意到上半年行業代理數目下降,估計下半年將出現溫和復甦,但依然偏軟,主要由於
開門紅銷售淡化、宏觀經濟下行導致大額年金業務下滑,以及健康保競爭加劇等。該行又預料,
行業下半年的新業務價值將按年增長13%,因為去年同期基數較低,但部分被新業務價值的利
潤壓力所抵銷。
  該行認為,友邦(01299)中國業務將能透過差異化的業務模式及嚴謹的執行來提供超
過20%的新業務價值增長。集團雖然不會受利率下行影響,但卻為公司提供更大彈性。目前相
於內險股,該行更傾向友邦保險,而內險股中,則較喜歡中國人壽(02628)。(sk)

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  股份(編號)        目標價        評級 
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  友邦保險(01299)   98元        買入
  中國人壽(02628)   29元        買入
  中國平安(02318)   88元        持有
  中國太保(02601)   34元        持有
  新華保險(01336)   35元        持有
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  *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之
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招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。

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