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26/01/2021 08:10

《缸邊隨筆-石鏡泉》北水南下何時停?

  《缸邊隨筆》昨日(25日)恆指又漲逾700點,都因北水續南下買港股,因為港股平,
果真如是?
  
  史記貨殖列傳:「天下熙熙,皆為利來;天下攘攘,皆為利往」,幾千年前的太史公,已一
早指出「無非為利」,怎樣才可有更多利?
 
  (1)團抱。這是國內炒家用語,即是大家合力煲起某些股票,上一轉A股升逾3600,
就是國內炒家合謀(還是不謀而合)。但總之就出現「團抱」現象,只到最近才再不「團抱」,
持股者就散水,有部分散了的水就南下來港,在港再「團抱」過。
 
  (2)期指。1998年索羅斯等大鱷來衝港股匯,他們除了沽空實股外,還會沽期指,他
們估到期指結算就可股、指雙賺。但本港的打鱷者也非善類,在8月中就攔截,並把實股買上去
。由於實股上,期指也必上,遲一步沽期指的「鈍鱷」,當期指升破他們的沽貨位時,就不得不
冚其淡倉,一冚,會刺激期指更升。這個滾雪球效應便會愈滾愈急,產生骨牌效應時,就乜鱷都
危。今周五(29日)是1月期指結算,北水會否只炒到1月便鳴金收兵,還是會在2月仍乘勝
追擊?
 
  筆者的看法是:每日可以升700點嗎?如恆指、期指之後每日升幅由升700點,改為升
600點、升500點、升400點、升300點時,你道市場會怎想?會否出現:好友走得摩
的恐懼?若是,則上文第一點的「團抱」就可能要散Band了。
 
  北水欲維持一定高水平的恆指(其實意在期指)的升幅,在未來數日是不可能只追捧那些新
經濟、A股稀缺的巨頭,有必要改為向恆指成分股的其他股份發展。
 
  由1月4日至今,逾2000億北水,主要買了騰訊(00700)、中移動
(00941)、中海油(00883)、中芯國際(00981)、美團(03690)、中
電信(00728)、中聯通(00762)、小米(01810)、港交所(00388)、
思摩爾國際(06969)、比亞迪(01211)等。這些股都是大價、大市值、成交多,才
能讓北水蛟龍起風浪。那些十蚊股、廿蚊股,除非成交超大,不然是不夠北水蛟龍的牙縫,有排
才買夠。要出貨也要時日,這類股要買,怕也不是先為今時1月期指結算,而是要為2月狙擊鋪
路。
 
  又不可買、又要買,是否有矛盾?不一定,假如北水蛟龍想谷爆1月期指來結算,他們可以
買小部分這些十蚊股、廿蚊股。例如建行(00939)、工行(01398)、農行
(01288)、郵儲行(01658)這些相對細價股,集掖可成裘,提振恆指升幅,推至今
周五,就等1月期指之後「團抱」散了,這些金融股跌極有限,如果攤長出貨,隨時尚有可觀利
潤。
 
  如北水蛟龍想2月續追狙擊,則他們不能不兼買其他恆指成分股中的實力。但價細,成交未
必太多,有一定息派之股,如希慎(00014)、領展(00823)等,這些股,進可攻、
退可守,唯一顧忌是外資基金也持有一定數量的這些股。北水蛟龍搶太高,就會方便了外資基金
出貨。
 
*北水或改買H股*
 
  北水蛟龍另個可混的水是AH股,今時仍有不少AH股差價大的,這些股,外資持貨未必太
多,因為外資不識貨,或是他們無膽揸A貨,北水蛟龍如肯買AH股中的A股,只要在法例所容
,他們是可以沽出其A股,改買其H股。
 
  想到了這些之後,怎揀呢?
 
  (1)可以膽大過北水蛟龍,跟他們續搶他們追逐的大價科技股,遲上車就遲上車,當賺少
前一截。但回吐就……?
 
  (2)布局北水蛟龍可能下一波的獵物,這包括有一定價差的AH股,或無AH股的優質恆
指成分股?
 
  這在兩者之間揀,怎揀?
 
  萬種行情歸於市,你北水蛟龍肯買,就一定價升、成交升。《經濟通》有三個頗重要的表:
 
  (1)行業板塊: 
http:╱╱www﹒etnet﹒com﹒hk╱www╱tc╱stocks╱indu
stry_adu﹒php
 
  可看到當日的熱門、冷門板塊,除了看升跌股數外,更重要的是對比之前一日資金與當日資
金的成交量,如迭連數天其成交(即流入資金多了,你都知,資金是扎堆在哪裏。)
 
  (2)指數成分股表現:
http:╱╱www﹒etnet﹒com﹒hk╱www╱tc╱stocks╱inde
xes_detail﹒php?subtype=HSI
 
  你看看昨天恆指成分股表現?升多定跌多?
 
  指數升逾700點,還是綠色(跌)多於紅(升),如這個綠多紅少仍在未來數天持續,則
北水蛟龍有幾大決心去谷爆1月期指結算就要考慮、考慮。
 
  (3)AH股表現: 
http:╱╱www﹒etnet﹒com﹒hk╱www╱tc╱stocks╱ah﹒p
hp
 
  請觀看《經濟通》AH股表現。除了看AH股差價外,還要留心,是否A股跌H股升,若是
,更要看緊有關的H股了。
 
  北水蛟龍是長駐港地,還是打個轉就班資回北,是港人投資者這幾天不能不關注的議題。
 
《資深投資者 石鏡泉》
  
(投資涉風險,每投資者承受風險程度不一,務必要獨立思考。筆者會因應市況而買賣。)

備註: 即時報價更新時間為07/05/2021 17:59
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