過往專欄

　　出差回來，一個字，忙。

 

　　但在外地時，不管怎樣忙也上《經濟通》網站追蹤報導和讀「生活副刊」文章，可讀性高，還有高檔品味的「DIVA」新頻道，常有驚喜。Anyway，好像賣廣告，但是真心。

 

　　不過，今日想推介一篇文章，是出自《iMoney》，也是我必讀的，當然是網上版本了(按:文章連結)。此文十分值得給《經濟通》的讀者參考，投資作退休保障。

 

　　近年，ETF（交易所買賣基金）十分受投資者歡迎。

 

　　ETF以投資一籃子股票，而且倉底以大籃籌股票為主，可平衡風險，又跟貼大市表現，派息穩定，十分適合退休人士。但被訪者林本利（退休教授，有心、正直，不畏金融霸權）最近卻有新發現，指有些ETF並不如想像中抵買，原因是有些ETF的股息率，未能緊跟其追蹤的指數，尤以恒生H股ETF(02828)最嚴重。

 

　　恒生H股ETF是我愛股之一，她每年收取0.55%管理費和受託人費0.05%，合共0.6%，以她2015年共派息3.1元計，股息率為3.18%，即表示她全年合共有0.55%+0.05%+3.18%=3.78%。惟2015年國企指數的股息率為4.3%，為何恒生H股ETF少了0.52%？

 

　　林本利列表，把恒生H股ETF由2003年上市至今的股息率和國企指數的股息率比較，發現每年平均相差0.89%。他問：「國企指數很少換馬，基金經理較少買賣，錢到哪裏去了？」

 

　　雖然ETF每年派息日跟國指和恒指的計算日不同，但他認為已經過了10多年，不應該出現這樣頗大的差距，況且指數基金收到股息後會遲些才派發，可為持有人賺多些利息。

 

　　記者向恒生投資管理有限公司查詢後，得知差距皆因內地股息稅，但經了解後，差距仍有0.69%。

 

　　林本利再翻查恒生H股ETF的基金月報（2016年8月）資料，月報假設ETF以股息再投資的總回報。從2003年成立至今，恒生H股ETF的股息再投資的總回報為221.26%，國企指數扣除內地股息稅後再投資的總回報為251.55%。

 

　　經換算為年度回報率，恒生H股ETF是6.4%，國企指數為7.5%，差距1.1%，仍然有差距。他說：「股息稅只是10%，最多只佔0.1%，實難解釋當中差距。」

 

　　恒生投資的回覆指恒生H股ETF半年派息一次，跟其持有的指數成分股股息除息日不同，故出現差距。

 

　　林本利發現ETF問題多，建議自己揀股，自製ETF組合，他於2011年退休時建立的股票組合，持有10隻股票，每隻佔10%資金，以下是他選的愛股名單，和買入時機：

 

 

　　他的投資組合較保守，十分正常，因作適合退休用，其中也有港交所(00388)風險較高的股票，但因只佔投資10%，故影響不大。

 

　　如果自己做不了組合，或是其他原因，買ETF是投資懶人的方法，不理股市高低，賺點利息作生活，3%不算多，但叫做風險低。

 

　　但林本利的10個十分一組合卻值得學習。

 

　　本文為個人觀點，並非投資建議或勸誘。 

 

　　大家有想過自己的退休生活要怎樣嗎？為了減少對退休開支的煩惱，很多人都會提早計劃自己的退休生活。滙豐每季都會公布滙豐退休策劃指標，讓大家可以參考退休後每月所需的預算開支。即睇最新的滙豐退休策劃指標！

 

　　滙豐每季都會公布滙豐退休策劃指標，這指標是委聘澳洲退休基金協會進行研究及分析，就在港享受基本、簡約、舒適或豐盛退休4種生活方式，為每月所需的預算開支金額定下參考指標。近日，就公布了滙豐退休策劃指標2024年第二季，即睇退休後在港生活的實際所需資金要多少！

 

生活方式：基本

 

　　65-79歲人士以「基本」方式生活，維持基本生活，居於公共房屋的情況下，單身人士或二人的退休預算開支：

 

●　食物：單身人士$4,615、二人家庭$8,926

●　房屋：單身人士$1,875、二人家庭$2,230

●　水電媒：單身人士$475、二人家庭$600

●　消閒娛樂：單身人士$450、二人家庭$875

●　通訊：單身人士$220、二人家庭$285

●　交通：單身人士$200、二人家庭$310

●　家居用品及服務：單身人士$195、二人家庭$195

●　健康與美容：單身人士$155、二人家庭$330

●　服飾 ：單身人士$160、二人家庭$315

●　醫療 ：單身人士$95、二人家庭$205

 

　　80歲或以上人士以「基本」方式生活，維持基本生活，居於公共房屋的情況下，單身人士或二人的退休預算開支：

 

●　食物：單身人士$3,940、二人家庭$7,575

●　房屋：單身人士$1,665、二人家庭$1,980

●　水電媒：單身人士$510、二人家庭$655

●　消閒娛樂：單身人士$140、二人家庭$280

●　通訊：單身人士$220、二人家庭$285

●　交通：單身人士$325、二人家庭$500

●　家居用品及服務：單身人士$195、二人家庭$195

●　健康與美容：單身人士$165、二人家庭$320

●　服飾 ：單身人士$155、二人家庭$325

●　醫療 ：單身人士$420、二人家庭$880

 

　　可以看到，在「基本」方式生活的情況下，65-79歲單身人士每月用$8,440、二人家庭每月用$14,270；80歲或以上單身人士每月用$7,735、二人家庭每月用$12,995；當中食物為最大開支，其次是房屋。

 

圖片來源：Unsplash@Oxana Melis

 

生活方式：簡約

 

　　第二個生活方式是「簡約」，簡單地生活並居於私人物業、按揭已還清的情況下，65-79歲單身人士或二人的退休預算開支：

 

●　食物：單身人士$5,320、二人家庭$9,935

●　房屋：單身人士$3,810、二人家庭$3,810

●　通訊：單身人士$315、二人家庭$440

●　交通：單身人士$345、二人家庭$525

●　家居用品及服務：單身人士$325、二人家庭$345

●　健康與美容：單身人士$260、二人家庭$500

●　服飾 ：單身人士$385、二人家庭$770

●　醫療 ：單身人士$290、二人家庭$620

●　水電媒：單身人士$760、二人家庭$955

●　消閒娛樂：單身人士$1,090、二人家庭$1,775

 

 

　　80歲或以上以「簡約」生活方式下，單身人士或二人的退休預算開支：

 

●　食物：單身人士$4,720、二人家庭$8,620

●　房屋：單身人士$3,835、二人家庭$3,835

●　通訊：單身人士$310、二人家庭$435

●　交通：單身人士$560、二人家庭$855

●　家居用品及服務：單身人士$315、二人家庭$335

●　健康與美容：單身人士$260、二人家庭$525

●　服飾 ：單身人士$380、二人家庭$760

●　醫療 ：單身人士$1,260、二人家庭$2,580

●　水電媒：單身人士$850、二人家庭$1,050

●　消閒娛樂：單身人士$495、二人家庭$650

●　家務助理：單身人士$1,080、二人家庭$,1080

 

 

　　在「簡約」方式生活的情況下，65-79歲單身人士每月用$12,900、二人家庭每月用$19,675；80歲或以上單身人士每月用$14,065、二人家庭每月用$20,715；當中食物為最大開支，其次是房屋。而80歲或以上人士更會請家務助理，每月支出為$1,080。

 

滙豐退休策劃指標詳情按此

 

下一頁：睇埋舒適、豐盛生活退休開支

 

生活方式：舒適

 

　　65-79歲人士在「舒適」生活方式下，富而不奢，居於私人物業、按揭已還清，並會聘請家務助理。單身人士或二人的退休預算開支：

 

●　食物：單身人士$5,635、二人家庭$10,800

●　房屋：單身人士$6,340、二人家庭$6,340

●　通訊：單身人士$370、二人家庭$565

●　交通：單身人士$820、二人家庭$1,025

●　家居用品及服務：單身人士$495、二人家庭$540

●　健康與美容：單身人士$935、二人家庭$1,515

●　服飾 ：單身人士$560、二人家庭$1,105

●　醫療 ：單身人士$440、二人家庭$880

●　水電媒：單身人士$870、二人家庭$1,050

●　消閒娛樂：單身人士$1,815、二人家庭$3,035

●　家務助理：單身人士$6,335、二人家庭$6,335

 

 

　　80歲或以上在「舒適」生活方式下，富而不奢，居於私人物業、按揭已還清，並會聘請家務助理。單身人士或二人的退休預算開支：

 

●　食物：單身人士$4,775、二人家庭$9,060

●　房屋：單身人士$6,380、二人家庭$6,380

●　通訊：單身人士$365、二人家庭$560

●　交通：單身人士$1,335、二人家庭$1,665

●　家居用品及服務：單身人士$965、二人家庭$1,550

●　健康與美容：單身人士$965、二人家庭$1,550

●　服飾 ：單身人士$555、二人家庭$1090

●　醫療 ：單身人士$1,910、二人家庭$3,740

●　水電媒：單身人士$950、二人家庭$1,170

●　消閒娛樂：單身人士$815、二人家庭$1,015

●　家務助理：單身人士$6,065、二人家庭$6,065

 

 

　　在「舒適」方式生活的情況下，65-79歲單身人士每月用$24,615、二人家庭每月用$33,190；80歲或以上單身人士每月用$24,600、二人家庭每月用$32,825。而最大支出首三名依次為房屋、家務助理及食物。

 

圖片來源：Unsplash@ Harli Marten

 

生活方式：豐盛

 

　　65-79歲在「豐盛」生活方式下，居於私人物業（按揭已還清），更會去旅行。單身人士或二人的退休預算開支：

 

●　食物：單身人士$9,550、二人家庭$17,635

●　房屋：單身人士$9,425、二人家庭$9,425

●　通訊：單身人士$485、二人家庭$795

●　交通：單身人士$6,665、二人家庭$7,130

●　家居用品及服務：單身人士$710、二人家庭$790

●　健康與美容：單身人士$1,435、二人家庭$2,595

●　服飾 ：單身人士$1,250、二人家庭$2,225

●　醫療 ：單身人士$810、二人家庭$1630

●　水電媒：單身人士$1,240、二人家庭$1,370

●　消閒娛樂：單身人士$4,635、二人家庭$6,455

●　家務助理：單身人士$7,225、二人家庭$7,225

 

　　80歲或以上在「豐盛」生活方式下，居於私人物業（按揭已還清），更會去旅行。單身人士或二人的退休預算開支：

 

●　食物：單身人士$7,615、二人家庭$13,565

●　房屋：單身人士$9,530、二人家庭$9,530

●　通訊：單身人士$475、二人家庭$780

●　交通：單身人士$1,030、二人家庭$1,570

●　家居用品及服務：單身人士$715、二人家庭$805

●　健康與美容：單身人士$1,475、二人家庭$2,665

●　服飾 ：單身人士$1,155、二人家庭$2,060

●　醫療 ：單身人士$3,605、二人家庭$7,235

●　水電媒：單身人士$1,360、二人家庭$1,505

●　消閒娛樂：單身人士$1,280、二人家庭$1,625

●　家務助理：單身人士$6,890、二人家庭$6,890

 

 

 　　在「豐盛」方式生活的情況下，65-79歲單身人士每月用$43,430；二人家庭每月用$57,275。因為有旅遊的關係，在食物及交通上的支出會比其他三種生活多。80歲或以上單身人士每月用$35,130、二人家庭每月用$48,230。在「豐盛」方式生活的情況下，最大支出首三名依次為房屋、家務助理及食物。

 

圖片來源：Unsplash@ Josh Appel

 

滙豐退休策劃指標詳情按此