過往專欄

　過去一個禮拜連登財經討論區真係熱鬧，大家都唔再討論邊隻股，而係講緊「大細狗之戰」，過去半個月「細狗」柴犬幣（Shib）由低位計已經累積逾8倍升幅，市值已經跑贏「大狗」狗狗幣（Doge）；而且市場消息更指美國券商Robinhood就會係美國東岸時間11月1日早上公布將會上市柴犬幣，新一輪幣戰一觸即發！

斯諾登叫大家唔好買細狗，但曾讚好比特幣

　　曾經流亡海外嘅愛德華斯諾登都有留意開加密貨幣市場，佢建議大家唔應該將自己啲血汗錢投資落一個「狗幣複製品」身上，雖然佢話「唔介意人買垃圾」，但擔心購買者會被操控；不過斯諾登測讚好比特幣，仲揚言話後join虛擬市場嘅人會後悔當初嘅猶豫不決！

　　而另一狗幣代言人Elon Musk又係推特上唱好狗幣，並表示佢會係美國德州興建一所大學，而該學費將會由狗狗幣支付，如果有養狗嘅人仲可以享受折扣！呢個消息一出，狗狗幣價格輕微反彈，但之後又回落返，可能大家都習慣Elon Musk「車大砲」嘅言論，到佢真係起學校先可能落力炒！

柴狗幣消息滿天飛，傳Tesla接受柴狗幣交易且將會於Robinhood上市

　　今日市場消息真係滿天飛，先講第一個消息，有位自稱係CPA嘅Joe Reed係推特上表示，自己同美資券商Robinhood內部人士交談，得知該券行將會係美國東岸時間11月1日上午公布柴犬幣將會係該交易所上市。呢個消息真定假應該今晚好快知到，大家點解咁憧憬上呢間交易所呢？因為當時狗狗幣係呢間交易所上市之後幣價立即飆升，柴犬幣持有人都希望Shib上市之後都可以複製呢個升幅。

　　另一個消息，就係有網友發現，係Tesla官方網站嘅coding上面顯示，出現有關於比特幣及柴犬幣嘅付款方式指令，唔通意味係可見未來Tesla會接受呢兩隻幣嘅付款方式？不過，有網友質疑，Elon Musk一路都支持開狗狗幣，又點會突然接納柴犬幣做支付方式呢？可能係消息誤傳都唔出奇呢。

一堆山寨幣，你又敢唔敢買？

　　有唔少人都認為加密貨幣泡沫已現，因為有一堆不知名「山寨幣」湧出，大家都想希望複製柴犬幣暴漲模式，所以衍生一系列「狗類山寨幣」，最近又有一個新幣叫「Dogelon Mars」（Elon），呢個幣係以狗幣、Elon Musk及火星三者結合而命名，並表示呢個係一個不斷發展嘅項目。

　　自呢個幣係10月29日被OKEx和Crypto.com上市之後，兩日內已經升超過兩倍，唔知你又會唔會唔入手呢？不過都係個句，要做好功課同埋考慮風險啊！

　　當2018年政府推出公共年金時，年金公司向外公布的內部回報率（Internal Rate of Return，下稱IRR，大概等於年回報率）其實不算高。當時65歲才可以買政府年金（現在60歲便可以），以65歲的男性為例，如果買100萬元年金，每月保證支取5800元年金，折算的IRR只有大約4%。

　　女性的話，同樣歲數買同等金額的年金，因為女性的預期壽命較男性長，每月只可以收取5300元年金，IRR也是4%左右。

　　在此岔開一下，早前有位女性朋友告訴我，年金公司的宣傳廣告指，年金回報5.6%，比我經常告訴她的數字為高！

　　但我告訴她，這應該不是上面所說的IRR，而是年金率，即每年所派的年金，佔投保人本金的比率，例如買100萬元年金，每年收取5.6萬元年金的話，年金率就是5.6%。這主要是用來計算，需要多少年才可以收回自己所付的本金。

　　用100去除5.6，即是要17.8年才收回自己所繳付的年金，以65歲買年金為例，即到了82歲左右就打和。只要你活下去，就可以賺錢了，愈長命賺得愈多。

　　不過，到了上周五（4月26日），年金公司宣布最新的推廣優惠，由4月29日至今年年底，投保30萬元政府年金，可獲額外25%的終身年金收入，這就大大提高了政府年金的IRR了。

上周五年金公司宣布最新優惠，投保30萬元可獲額外25%收入。（香港年金圖片）

　　我拿起財務計算機計算一下，以女性為例，投保30萬元年金的IRR，到了第30年，就是5.72%，即是剛好超越我朋友所聽的5.6%了。但如果沒有優惠，30年的IRR只有3.79%（見附表）。如果以年金率計，有優惠是7.65%，沒有就是5.64%。

　　我同意，這個優惠算是很吸引了，遺憾的當然是，只有30萬元的保額可以享受這個優惠，超出的部分仍然以原來的支取金額為限。假如妳買50萬元，甚至100萬元的年金，總的IRR就會被攤薄。當然，妳也可以反過來看，即是本來是低的，但因為首30萬元提高了，所以整體IRR提高了。

　　在此，我想解釋一下，所謂的IRR，其實和年期有直接關係，因為計算IRR就等於計算每一筆投資在某一年的回報。大家可以想象，假設你投入30萬元買政府年金，首年只可收回16920元（以沒有優惠為例，下同），從IRR的角度是蝕錢的，所以是負數。

　　大約18年後，即到了77至78歲那時，妳才收回付出的投資，或開始有錢賺，這時的IRR開始轉為正數。正如上文所指，30年後，即90歲那年，IRR就可以去到3.79%。年期愈後，IRR就愈高。

　　回說今次的優惠。如果真的只買30萬元年金，即使有優惠，繼續以女性為例，每月只可支取1762元，真的沒有太大意思。因此，明顯地，年金公司不是想整體提高政府年金的IRR，而是作為一次推廣優惠，吸引更多人買政府年金而已！

　　作者電郵：lkslo@yahoo.com