過往專欄

為理發聲
07/11/2017

置業不應動用強積金

#強積金 #買樓

  在政府「以置業為主導」房屋政策的背景下,有人重提香港須效法新加坡,容許市民動用強積金置業。若大家看清楚,強積金作為市民退休生活保障的部分資源及房屋作為居所的本質,便知道這個建議有謬誤。

 

  打工仔每月供款強積金,是為了現在取用,還是日後退休備用?強積金計劃不但要「強制性」供款,而且要在大部分情況下,供款者(僱員)不得隨便取用,這是「強」積金的特點。不容許隨便從強積金戶口提取部分甚至全部供款,才更有機會保障到供款者日後的退休生活。若今次為置業開先例,那麼人生階段中其他財務需要,供款人又可否動用它?理據又是甚麼?

 

  協助市民置業做業主是政府的責任嗎?本欄早已指出,社會要讓市民安居,責無旁貸,但那只應保證市民有居住權而不是置業權,政府滿足到市民的基本住屋需要,已是盡了責任。「港人有置業需要」可能是不少人甚至政府的錯誤想法,若有朝一日,擁有物業並不能令財富增值,甚至因物業折舊而資產貶值,大家認為港人仍會熱衷買樓嗎?

 

  今時普遍的看法是樓價一直會升,要盡辦法「上車」,但需搞清楚︰這是投資並非實際居住需要。也基於一個前提︰樓價穩賺不賠。若政府今天容許動用強積金置業,樓市一旦逆轉,日後會否被埋怨推人「上車」,而使人陷入財困?而若強積金足以補貼置業,無論買公或私營樓宇,會否都對樓市推波助瀾,令人更難置業?

 

  有人會問,新加坡容許動用公積金置業,香港為甚麼不可以?香港強積金僱主僱員供款共僅10%,而新加坡則高達37%,加上其他社會福利(包括房屋),照顧都比香港更多,不可相提並論。莫說港強積金戶口平均結餘僅18萬港元,這個數額對付首期幫助根本不大,以今天樓市高位,若幾年後樓市趨跌,帳面損失誰人負擔?

 

  若容許動用強積金置業,政府請考慮︰一、幾十年後,這批年老業主窮得只剩一個自住單位,生活拮据,他們可否申領綜援?二、當樓價下跌,這批業主屆時幾十年樓齡的單位增值能力如何?若做逆按揭,還可套現多少?三、買了政府房屋,仍是投資,升值固然值得高興,若價跌,業主是否要繼續捱完供樓期?我們衷心希望,若真動用強積金,這批業主屆時不要忘了前因,以後哭訴。

 

06/03/2024

為退休部署,揀混合資產基金

#退休 #理財 #我要退休 #理財智慧 #退休錦囊 #強積金 #預設投資策略 #積金局

  連續兩次提到,萬一退休前,打工仔的強積金表現不似預期,可以有甚麼補救辦法。

 

  今時今日,即使到了65歲,可以正式提取強積金的累算權益時,也不一定要即時全數取走。即是說,假如當時戶口蝕錢,也不一定需要馬上變現,變成無仇報。

 

  不用馬上提走,一方面代表仍然有機會追回失地,但另一方面,如果要再等一段時間才能支取,這筆累算權益或許失卻作為退休儲備的意義,這其實是有點兩難的。

 

  即使如此,我也不贊成以「博一鋪」的心態去處置這筆強積金資產。我的朋友Clement就是想用這種心態去幫自己的強積金翻身,但我告訴他,2017年時,強積金的投資選項中,多了一個叫「預設投資策略」(該策略的設計,見上期文章核心累積基金,進可攻退可守),這可能是他的一個出路。

強積金預設投資策略其實即混合資產基金,長線表現不遜於股票基金。(Shutterstock)

 

  當然,這個所謂出路,不代表一定能替他翻身,但這是風險與回報的一個最佳平衡。一來,這個策略的收費便宜,整體管理費不會超過0.95%。如果兩隻基金的表現一樣,但其中一個收費便宜,那最終的回報,當然是便宜的那隻更高。

 

  另外,預設投資策略本身是一種混合資產基金,而根據過往的數據,混合資產基金的長線表現,其實不遜於股票基金。

 

  積金局一份截至2023年12月底的統計資料顯示,過去23年,股票基金的年度化回報率是3.7%,而混合資產基金的年度化回報率也是3.7%,即是這兩類基金的回報是一樣的。

 

  投資的最高境界是如何冒最小風險,賺到最大回報。而從另一個角度看,如果回報一樣或非常接近的話,我們當然應該選擇風險較低的投資選項了。而混合資產基金的風險,就低於股票基金!

 

  如果要將風險具體化,我會用「擔驚受怕」來描述。即是如果有兩項投資,10年後都可以賺到50%回報,但在這10年間,其中一項投資的上落波幅十分大,令你長時間擔驚受怕,但另一項則相對平穩,上落波幅有限,你會怎樣揀?理性的人當然是揀上落波幅較小的那項吧,所謂投資了也有覺好瞓!

 

  當然,你可以說,我可以選擇在升幅最大時獲利,等到跌得厲害時又再買入,這豈不是可以賺更多?

 

  我不否定這個做法,但這絕對是高難度動作。我相信,這種方法對絕大部分打工仔都不適用,一來沒知識,二來沒時間。因此,以一種資產分配的策略來面對我們的強積金投資,最好就是選擇一些風險較低,但仍可以得到合理回報的投資對象。

 

  因此,收費便宜的強積金預設投資策略,應該是年輕一族投資強積金作為退休部署的最佳出路。

 

  作者電郵:lkslo@yahoo.com

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