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　　11月3日，中美均有大事，美國是選總統，中國則是暫緩螞蟻(06688)上市。在金融史上，將永誌2020年11月3日這一天。

　　誌記美國總統選舉，是件明白的事，但暫緩螞蟻上市又怎會要誌記在中國的金融史上呢?說兩件國外金融史。

　　(1)2002年，韓國金融系統因為過度發信用卡，人人碌卡。到2003年，韓國碌卡無力償還貸款者超過370萬人，佔韓國勞動人口近20%，壞帳率超30%，這樣就使韓國再陷入金融危機。在這些壞帳中，債務金額為月薪22至45倍間的，約佔整體壞帳者的30%，近65%的高額債務用於奢侈消費，其中有40%用於高檔商店的消費。

　　韓國亡羊補牢，於2016年發布限令，要求各大小額貸款公司不得在黃金時段在電視和廣播媒體播廣告。

　　(2)1979年(?)美國人狂碌卡，消費多了帶來美國通脹，通脹率於80年升到13%。當時白宮和美聯儲局主席都束手無策，卡特總統找了伏爾克來當美儲局局長，伏爾克抽緊銀根，息便升，一直升到三月期票息至21厘，30年國債息至15厘。奇蹟出現(伏爾克語)，不少美國人響應呼籲，減少信用卡消費，紛紛剪了信用卡，寄到白宮去，美國這場特大的通脹就此被遏住了。代價就是21厘短息，15厘長息，有多少無辜的人，要為那一批任意的碌卡者去承擔苦難。

　　上兩件事，跟螞蟻有何關係?螞蟻是做小微貸、個人貸，小微貸佔其業務20%，個人貸佔80%，這個個人貸也就是否2002年韓國和1979年美國的碌卡一族?美國人口3億，碌卡者怕不夠1億人，韓國碌卡者有370萬人。中國14億人按美國三分之一人去碌卡，中國也就有4.6億人碌卡(借微貸)，若其中也有30%壞帳(依韓國例)即是有1.4億人會爆煲，能不為中國帶來金融危機?

　　會有幾多千萬、億人去螞蟻處碌卡(借貸)，他們有數字，筆者只能估，但怎估都總不會是好東西吧!

科技公司紛紛做消費信貸

　　不僅是螞蟻，眾多的科技公司這幾年都紛紛殺入做消費信貸，他們開個網頁，弄上個免費遊戲，打廣告，就可以撈到批學生、工人、婦孺去借貸。這些科技公司跟著拿這些借據去銀行抵押融資，得資再借貸，再融資，再再借貸，再再融資，這個循環可否永續下去?如每個借貸者都能還本息，是可以永續下去。但如大多數借貸者還不了本息，那些拿著借據作抵押的銀行就要承擔最終的呆壞帳，於是另場中國金融危機就會出現。美國的次按危機，就是按揭公司將按揭債務打包去融資，再擴大按揭，又再打包，又再融資，結果當供樓者因失業供不起樓，整個按揭融資鏈就斷了，帶來2008年的美國金融危機。

　　有人謂時代變，這些信用消費也可以作抵押，可以做融資。的確是可以的，前提是這些信用消費，即碌卡，能找到數就無事，找不了數，就有事。

　　美國可以用信用消費來撐其經濟，因為美國有美元霸權，狂印銀紙，亦有軍事霸權，可以指住你不能不用他們的「廢紙」。但有個叫津巴布韋的國家，他印了N量銀紙，結果是津巴布韋的N億元，買不了一卷廁紙。亂講信用消費，即叫人借借借，請記住，還得起至好借。

　　螞蟻要怎樣才能再上市?他們說要「擁抱監管」，會有甚麼監管?

　　11月2日銀保監拋出《網絡小額貸款業務管理暫行辦法》(徵求意見稿)，請擁抱這個，螞蟻要受監管，其他的網上微小貸者都要受監管，這包括騰訊(00700)。

　　2020年11月3日，是中國微小貸的亡羊補牢日，又或者是中國微小貸金剛箍制定日。對此，中國的金融史是否要記上此誌?

　　昨日《經濟日報》電子版有個「美國大選2020和螞蟻集團特備節目」講此，詳細請聽:

https://inews.hket.com/article/2794084/?r=petqr01

(投資涉風險，每投資者承受風險程度不一，務必要獨立思考。筆者會因應市況而買賣。)

　　河套深港科技創新合作區的香港園區「港深創科園（HSITP）」佔地87公頃，由西至東分兩期發展，近日已為第一期開展招商引資、招攬人才等工作。

港深創科園公司行政總裁馬惟善（左二）指，港深創科園的招商引資工作正提速、提量，將為招攬更多國際企業進駐及合作，增加吸引力。左一為ATLATL飛鏢創新中心執行總裁周凱；左三為ATLATL大得創同（上海）科技首席執行官兼創始人朱鵬程；左四為Founder Institute全球增長主管Ayhan Isaacs。（陳靜儀攝）

　　總部位於矽谷的全球最大Pre-Seed（種子前輪）初創加速器Founder Institute全球增長主管Ayhan Isaacs、ATLATL大得創同（上海）科技首席執行官兼創始人朱鵬程、ATLATL飛鏢創新中心執行總裁周凱均表示，將會在港深創科園設立辦公室。

　　港深創科園公司在上周四，與大約60間合作夥伴機構舉行啟動儀式簽署合作備忘錄，Founder Institute與ATLATL是其中兩間。

港低稅經商便利 助進軍內地

　　Ayhan Isaacs、朱鵬程、周凱均表示，香港有很多合適的創科人才，可以幫助他們在地拓展，配合園區基礎建設與科研設施，加上有政府推動支持，預期能帶來更多商機。Ayhan補充，「這裏有很多其他地方無法得到的資源，如人才及創意思維。加上香港的低稅環境、經商便利，以及比鄰中國內地。如果初創想進入內地市場，也非常容易。」

　　Ayhan表示，Founder Institute發展逾15年，已在全球約200個不同的城市開展業務，專門幫助初創公司從概念階段發展壯大，將其想法轉化為切實可行的商業計劃，以實現IPO上市或收購其他公司為目標。而且有私人投資者網絡，包括加速器及個人投資者、天使投資者及風險投資（venture capital）。

　　是次與HSITP合作，他表示將從海外引進的初創企業，瞄準生命科學（Life Science）、大數據（Big Data）、人工智能（AI）領域。目標每年從海外引進約100間初創。他透露，目前仍與初創商討中，預計在接下來的幾個月敲定具體名單。

　　在發展生態圈方面，研究、人才、商業化之間亦需要架起互相連通的橋樑。Ayhan解釋，由於HSITP的生態系統、資源和設施，特別方便為上述3類初創提供資源，以及可連通研究、人才、商業化，「更容易與初創說明其發展優勢」，所以有此計劃目標；Web3及金融科技初創則為次要引進目標。

首批與港深創科園合作的企業和機構，45%來自園區聚焦的6大支柱產業，包括生命健康科技、人工智能與數據科學、新能源、新材料、微電子及機械人。（資料圖片）

共享生物實驗室 擬組研發團隊

　　此外，來自生命科學領域，擁有全球最大Class A級的共享生物實驗室ATLATL，計劃在港組建研發團隊。據朱鵬程及周凱透露，該企初步將聘請8至10位駐場的研發團隊成員，「另預期在園區內的合作夥伴，可以為我們帶來上、下游所需的人才。」

　　周凱又認為，在生命科學研發方面，需要有好的產業政策支援、有經費支援、受知識產權保護、為企業提供許多支援服務等優勢，「這樣才可以令企業安心創業，也能為招攬人才增加吸引力」。而香港正好具備這些條件，所以造就與HSITP的合作契機。